Адресные сделки
Адресные и безадресные сделки
Если вы не знали, то существует несколько разновидностей сделок:
безадресные — те, что совершаются в рамках аукциона по предложениям из стакана
адресные — сделки, которые проходят через биржу между людьми договорившимися как-то иначе, чем через стакан.
А теперь интересное:
1. Адресные сделки учитываются в обороте, в количестве сделок, в изменении открытого интереса.
2. Адресные сделки не учитываются в таблице всех сделок, в изменении котировок.
3. Цены, по которым проходят адресные сделки никак не связаны с тек. рыночными котировками.
Следствия:
1. Вы смотрите на свечной график. Цена падает и тут видите внезапно быстро увеличившийся столбик объема. Этот столбик может быть нарисован реальным объемом сделок, а может быть нарисован неким игроком, которые «перевел» деньги с одного счета на другой путем заключения фиктивной сделки по несуществующей цене.
2. Не имея доступа к FIX/FAST или PlazaII, практически невозможно сопоставить изменения открытого интереса к конкретным сделкам
3. Если раньше было известно, что некий крупный игрок может «рисовать» объемы, переливая деньги через биржу между двумя своими счетами, то теперь выясняется, что так же можно нарисовать и открытый интерес: продав на свой 2й счет 10000 контрактов по «фиктивной» цене (которой даже не было в стакане), можно увеличить отображаемый в ТИП открытый интерес на 20000.
Виды заявок по режимам торгов, используемых в Секторе рынка «Основной рынок»
| Режим торгов | Период | Название заявок в Режиме торгов | Вид заявок | Адресность заявок | Анонимность заявок | Инфо о поданной заявке доступна др. участникам торгов | Инфо о заключенной сделке доступна др. участникам торгов | По цене | По остатку | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Исполнение по разным ценам | Исполнение по одной цене | Поставить в очередь (DAY) | Снять остаток (IOC) | Полностью или отклонить (FOK) | ||||||||
| Режим основных торгов Т+ | Лимитные / Рыночные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим основных торгов Т+ (для паев) | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» | Лимитные | Безадресные | Анонимные | + | + | + | + | + | + | + | ||
| Режим торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» | Рыночные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим торгов «РЕПО с ЦК – Адресные заявки» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим основных торгов (предторговый период) | Лимитные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим основных торгов (торговый период) | Лимитные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим основных торгов (торговый период) | Рыночные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим основных торгов (для облигаций, ДР на облигации) | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «РЕПО с акциями (в ин. валюте)» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «РЕПО с облигациями (в ин. валюте)» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «РЕПО с Банком России: Аукцион РЕПО» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «РЕПО с Банком России: фикс.ставка» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «Акции Д – Режим основных торгов» | Лимитные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим торгов «Акции Д – Режим основных торгов» | Рыночные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим торгов «Акции Д – Режим основных торгов» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «Облигации Д – Режим основных торгов» | Лимитные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим торгов «Облигации Д – Режим основных торгов» | Рыночные | Безадресные | Анонимные | + | + | |||||||
| Режим торгов «Квал.Инвесторы – РПС с ЦК» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «Квал.Инвесторы – РЕПО (в ин. валюте)» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «Квал.Инвесторы – РЕПО (в ин. валюте)» | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов крупными пакетами ценных бумаг | заявки КП | Лимитные | Безадресные | Анонимные | + | |||||||
| заявки ИСК | Лимитные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «Размещение: Адресные заявки» | Лимитные / Рыночные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
| Режим торгов «Выкуп: Адресные заявки» | Лимитные / Рыночные | Адресные | Неанонимные | + | ||||||||
1 Исполняются в аукционе закрытия
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
РПС с ЦК / РПС
РПС с ЦК
Время проведения торгов:
В РПС с ЦК проводятся торги следующими ценными бумагами:
При проведении торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК» сделки заключаются на основании адресных заявок, поданных Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.
Команда по работе с участниками рынка
Все сделки заключаются с центральным контрагентом.
Решением Биржи установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС с ЦК. Максимальное значение объема заявки:
При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов в Режиме торгов «РПС с ЦК»:
После регистрации в Системе торгов каждая заявка проверяется в Системе торгов на наличие допустимой встречной заявки.
Может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при наличии допустимой встречной заявки при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.
В торгах принимают участие адресные заявки РПС, поданные Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.
Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:
Заявки, не удовлетворенные в ходе торгов, снимаются с торгов по окончании торгов.
РПС
Время проведения торгов в рублях:
Время проведения торгов в иностранной валюте (долларах и евро):
В РПС проводятся торги следующими ценными бумагами:
Для заключения сделок в РПС Участники торгов подают в Систему торгов адресные заявки РПС. Участник торгов имеет право подавать неограниченное количество адресных заявок РПС.
Решением Биржи для отдельного кода расчетов установлены предельные значения объема заявки для адресной заявки РПС. Максимальное значение объема заявки:
При получении встречной адресной заявки РПС к своей адресной заявке РПС Участник торгов вправе до окончания торгов в РПС:
После регистрации в Системе торгов заявка в РПС проверяется в Системе торгов на наличие допустимой встречной заявки в Системе торгов.
Решением Биржи может быть предусмотрена возможность заключения сделки в Системе торгов при наличии допустимой встречной заявки при совпадении в двух встречных адресных заявках РПС всех условий, за исключением количества ценных бумаг, выраженного в лотах.
В РПС принимают участие адресные заявки, поданные Участниками торгов в ходе торгов текущего торгового дня.
Участник торгов во время торгов имеет доступ к информации:
При этом, исполнить сделку возможно и досрочно, начиная с расчетного дня, следующего за днем заключения сделки.
Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.
Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.
В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.
Адресная сделка на бирже это
Во-вторых, оценка перспективности компании. Оцените факторы, которые говорят в пользу роста или падения. Но опять же, учесть все риски заранее невозможно.
В-третьих, добавление в портфель облигаций. Они будут приносить стабильный доход и это смягчит возможные падения»
Защиту финансовых операций можно поделить на 4 уровня:
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
О кросс-сделках участников рынка
Банк России в ходе мониторинга торговой активности участников рынка на организованных торгах выявляет кросс-сделки, которые могут быть квалифицированы как недобросовестная практика.
Такие кросс-сделки заключаются на основании безадресных заявок одним лицом, действующим в собственных интересах и являющимся одновременно покупателем и продавцом в сделке, которая заключается в результате подачи заявок противоположной направленности:
1) через разных участников торгов лицом, имеющим у организатора торговли различия в кодах, идентифицирующих клиента;
2) через одного участника торгов при предоставлении организатором торговли по заявлению участника торгов права на совершение кросс-сделок.
В ряде случаев такие сделки заключаются с использованием алгоритмических торговых систем, действующих в интересах одного и того же лица. Это происходит потому, что в соответствующие алгоритмы не были внедрены механизмы, предотвращающие заключение на организованных торгах сделок между различными «стратегиями».
В связи с этим Банк России считает необходимым обратить внимание участников рынка на следующее.
Сделки, обязательства сторон по которым исполняются за счет или в интересах одного лица, могут приводить к существенным отклонениям параметров торгов. В совокупности это может квалифицироваться как манипулирование рынком согласно п. 3 ч. 1 ст. 5 Федерального закона от 27.07.2010 № «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», если сделки совершены на организованных торгах на основании заявок, адресованных всем участникам торгов, и если информация о лицах, подавших заявки, а также о лицах, в интересах которых были поданы заявки, не раскрывается другим участникам торгов.
Банк России рекомендует участникам рынка при разработке алгоритмических торговых систем учитывать риски, возникающие вследствие заключения кросс-сделок на организованных торгах.
Участникам торгов при направлении организатору торговли заявления о предоставлении клиентам права на заключение кросс-сделок рекомендуется предварительно изучить вопрос о необходимости и целесообразности предоставления такого права. В случае если такое право предоставляется клиенту, являющемуся иностранной компанией, оказывающей услуги на финансовом рынке третьим лицам, участнику торгов рекомендуется изучить вопрос о возможности регистрации у организатора торговли клиентов второго уровня для разделения лиц, в интересах которых совершаются сделки.