Дивидендный календарь
Важно
Чтобы попасть в реестр, необходимо купить бумаги за два торговых дня до даты закрытия реестра. Тогда дата поставки акций по заключенной сделке будет совпадать с датой фиксации реестра.
Если собрание акционеров еще не состоялось, в таблице приведен рекомендованный советом директоров размер дивидендов на одну акцию. Также может быть указано прогнозное значение. Дивидендная доходность рассчитана по котировке закрытия предыдущего торгового дня (если закрытие реестра еще не состоялось) или за два дня до отсечки.
Какой срок зачисления дивидендов?
Дивиденды от российских акций поступают на брокерский счет в течение 18 рабочих дней после даты закрытия реестра. При перечислении денежных средств на банковский счет, срок может быть увеличен, как правило, на 1-2 рабочих дня.
Срок зачисления дивидендов от иностранных акций не регламентирован и может достигать нескольких месяцев в связи с наличием большего количества участников этого процесса.
Куда поступят дивиденды?
По умолчанию дивиденды поступают на брокерский счет клиента. Для перечисления дивидендов на банковский счет включите опцию «Счет зачисления доходов по ЦБ» в банковских реквизитах в разделе «Анкета клиента» в БКС-Онлайн.
В некоторых случаях дивиденды все равно будут приходить на брокерский счет:
* В столбце указывается тот день, по итогам которого необходимо держать бумаги. Если акции будут у вас в наличии по итогам этой сессии, то вы попадете в реестр для получения дивидендов. На следующий торговый день после указанной даты бумаги компании будут торговаться уже без дивидендов. Стоит соблюдать осторожность: в этот день просадка по акциям может оказаться сопоставимой с размером дивидендов.
** Предполагаемый размер дивидендов на 12 месяцев, рассчитанный экспертами БКС Мир инвестиций.
*** Предполагаемый размер дивидендов и дивидендная доходность, рассчитанные на основании данных финансовой отчетности эмитента или заявлений менеджмента.
Покупайте ценные бумаги любимых брендов в один клик
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с:уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
15 российских акций с высокими будущими дивидендами
Мы представляем дивидендный портфель, который включает в себя 15 российских акций с высокими будущими дивидендами. Текущая средневзвешенная дивидендная доходность портфеля составляет 8.1%. Покупка дивидендных акций – одна из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий. Средняя рублевая доходность компаний, которые входят в наш портфель, за последние десять лет составила 14.9% в год.
Ожидаемая дивидендная доходность портфеля составляет 8.1%, а его кумулятивная доходность может превысить 30% за три года. Портфель отличается хорошей диверсификацией и близок по структуре к индексам МосБиржи. Мы определили долю компаний в нашем портфеле таким образом, чтобы вес каждого сектора был приблизительно равен весу секторов в индексе. Это позволит эффективно сравнивать доходность нашего портфеля против индекса. Размер дивиденда определяется как дивиденд, который будет выплачен в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021.
Средняя доходность индекса Московской Биржи полной доходности за последние десять лет составила 14.3%. Она рассчитывается в рублях и учитывает выплаченные и реинвестированные дивиденды за 10 лет. Без учета фактора дивидендов среднегодовая доходность индекса составляет всего 5.7%. При этом в расчет индекса входят более 40 российских компаний, многие из которых не платят дивиденды, хотя, возможно, быстро растут. Если инвестор не хочет инвестировать в широкий рынок, а предпочитает сфокусироваться на дивидендных именах, наш дивидендный портфель из 15 имен дает такую возможность. Его историческая среднегодовая доходность, которая включает в себя реинвестированные дивиденды и прирост стоимости акций, составила 14.9%, что несколько выше исторической доходности индекса.
Покупка дивидендных акций – одна из лучших долгосрочных инвестиционных стратегий. Она позволяет инвестору получать дивиденды, реинвестировать их и иметь доход от прироста стоимости акций. Кроме того, дивидендные акции, как правило, менее волатильны, чем быстрорастущие имена, которые дивиденды не платят. Выплаты высоких дивидендов характерны для акций стоимости (value stocks), которые, как мы ожидаем, могут в ближайшие годы обогнать акции роста. Это может способствовать опережающей динамике нашего дивидендного портфеля.
Дивидендный портфель российских акций
Источник: оценки АТОНа
*Оценка размера дивидендов, которые будут выплачены в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021 г. **указаны простая средняя дивидендная доходность и средневзвешенная дивидендная доходность
Риски. Большинство российских компаний имеют прозрачные дивидендные политики, которые позволяют прогнозировать размер дивидендов на много лет вперед. Однако основным риском является существенное снижение цен на сырье, которое может привести к сокращению доходов и дивидендов сырьевых компаний. В нашем портфеле их доля составляет 50%, циклический финансовый сектор занимает 25%, и остальные 25% приходится на нецикличные отрасли
В России идет дивидендный сезон… Сейчас российские компании выплачивают единовременные годовые дивиденды за 2020, либо промежуточные дивиденды за 1К/2К21. Годовые дивиденды уже выплатили Сбербанк, Московская биржа, Globaltrans, Северсталь, Норникель. Но большинство дивидендных выплат придется на июнь-июль. Мы ждем больших дивидендов от МТС, АЛРОСА, ФСК, Транснефти. Эти имена принесут своим акционерам в среднем 7-10%. Неплохие дивиденды за 2020 заплатит Газпром – 12.55 рублей на акцию, что подразумевает доходность почти 5%. Самый большой дивиденд этим летом будет выплачен на привилегированные акции Сургутнефтегаза – 6.7 рубля на акцию, что предлагает более 14% доходности. Но столь высокое значение связано с переоценкой «денежной подушки» компании с учетом девальвации курса рубля. При более стабильном курсе, ожидаемом в 2021П, дивидендная доходность будет значительно меньше и в итоге может оказаться ниже средних значений у других нефтегазовых компаний в России в будущем. Поэтому мы не включаем эту компанию в наш дивидендный портфель.
…но дивидендный гэп будет закрыт быстро. Важно помнить, что прошлый год был сложным для мировой и российской экономики из-за пандемии COVID-19. Доходы многих компаний сократились, и выплачиваемые дивиденды по итогам 2020 меньше предыдущих лет. Но сейчас мы находимся в середине 2021, и пока он складывается очень удачно для российских компаний. Экономика восстанавливается, цены на сырьевые товары на десятилетних максимумах. Как результат, прибыли и денежные потоки российских компаний существенно превысят уровни прошлого года и для многих компаний станут рекордными. Поэтому и дивиденды по итогам 2021 будут существенно выше, чем за 2020. Если средняя дивидендная доходность российских компаний за 2020 составила около 6-7%, то по итогам 2021 она может превысить 10%. Ожидания роста дивидендов будут способствовать поддержке российского рынка акций и быстрому закрытию дивидендных гэпов.
Подход к оценке дивидендов. Ниже мы составили таблицу дивидендов, которые будут выплачены в следующие три года. Так как периоды и частота выплат у всех компаний разные, мы определили размер и период дивидендов (столбец DPS 20/21), которые будут выплачены в следующие 12 месяцев, начиная с 1 июня 2021. В этот период попадают компании, которые будут выплачивать дивиденды за 2020 (например, Газпром) или которые платят промежуточные дивиденды (например, металлургические компании).
При этом, Сбербанк или Московская биржа уже выплатили дивиденды за 2020, и поэтому в данном столбце уже указывается размер дивиденда, который они заплатят по итогам 2021. Также мы указали размер дивидендов, которые мы ожидаем на горизонте 12- 24 месяца (DPS 21/22) и 24-36 месяцев (DPS 22/23). Наш расчет кумулятивных дивидендов за три года не учитывает фактор их реинвестирования.
Наши прогнозы дивидендов строятся на консервативных допущениях. Для оценки дивидендов мы используем как собственные финансовые модели, так и консенсус-прогнозы Bloomberg. При этом долгосрочный прогноз дивидендов у сырьевых компаний особенно затруднителен в связи с высокой волатильностью цен на сырье. В настоящий момент цены на многие сырьевые товары (сталь, никель, медь и проч.) находятся на десятилетних максимумах, вследствие чего дивиденды могут в ближайшие время значительно вырасти и превысить наши прогнозы. Однако мы исходим из предположения, что цены на сырье могут снизиться в 2П21/1П22 г, что нормализует дивиденды до уровней, соответствующих представленным нами оценкам.
Топ-30 компаний по размеру дивидендной доходности в следующие 12 месяцев
Топ-30 компаний по размеру кумулятивной дивидендной доходности за три года*, %
Источник: оценки АТОНа *Дивиденды, которые будут выплачены в следующие 36 месяцев, начиная с 1 июня 2021
Какие российские компании заплатят самые большие дивиденды в 2021 году
Прошлый год выдался насыщенным для российских компаний. Фактор пандемии в начале года заставил понервничать за свои активы. В марте произошло падение цен на нефть, которое стало причиной роста курса в паре USD/RUB. Финансовые результаты многих компаний в первом полугодии ухудшились, а дивидендные перспективы оказались под вопросом.
Тем не менее, с лета ситуация исправилась. Экономика постепенно ожила при поддержке снижения процентных ставок ФРС, конъюнктура на американских рынках улучшалась. В итоге и многие крупные компании российского рынка также смогли улучшить финансовые показатели в 2020 года и увеличить дивидендную доходность.
Почему растет доходность
Наиболее очевидный признак — улучшение финансовых показателей. На товарном рынке в первой половине текущего года складывается благоприятная конъюнктура для нефтяников, черных и цветных металлургов, химиков. Отличные финансовые результаты в первом квартале показывают банки. Так, чистая прибыль Сбербанка за этот период выросла в 2,5 раза, ВТБ — в 2,1 раза и вышла на рекордный квартальный уровень. В 1,5–1,6 раза увеличили прибыль TCS Group, МКБ и банк «Санкт-Петербург».
Оживление в экономике и низкая база 2021 года, когда экономическая активность была под давлением, а операционные и финансовые метрики ухудшились, создает условия для увеличения дивидендов энергетиками от года к году.
Еще один критерий — рост процентных ставок, из-за которого норма доходности для инвесторов увеличивается. При росте процентных ставок инвесторам нужна высокая доходность. Дивидендная доходность в 6% выглядела интересной при ключевой ставке на уровне 4,25%, но при ставке в 5,5% инвесторами нужна будет большая премия за риск. За счет этого акции лишаются драйвера для роста котировок, а дивидендная доходность растет.
Такая закономерность не работает, когда в экономике происходит разовый шок, как, например, это было в 2014 году, когда ЦБ резко поднял ключевую ставку, но при относительно стабильной экономической ситуации и при снижении процентной ставки акции растут за счет высоких дивидендов — а дивидендная доходность падает. При росте ставки — обратный процесс.
Ожидаемые лидеры роста
Заметно нарастить дивиденды к концу года способны представители нефтегазовой отрасли — в частности, «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть». В первом полугодии стоимость нефти в рублях держится на уровне почти в 1,5 раза выше, чем в целом в 2020 году. По нашим оценкам, крупнейшие российские нефтяные компании в рамках действующих дивидендных политик «заработали» для акционеров около 1,3–3,5% дивидендной доходности по результатам первого квартала.
Благодаря холодной зиме в Европе наблюдался высокий спрос на газ в первом квартале, что позитивно для дивидендов «Газпрома». За первый квартал дивиденды составили ₽8,26 на бумагу, что соответствует 3,1% дивидендной доходности. Сейчас дефицит газа в регионе сохраняется. С апреля 2021 года цены на газ прибавили около 30%. При сохранении текущего спроса дивдоходность акций по итогам 2021 года может превысить 10%.
Какие российские компании заплатят самые высокие дивиденды в 2021
С начала 2020 г. индекс МосБиржи вырос на 6,6%, а индекс МосБиржи полной доходности, учитывающий дивиденды, за тот же период прибавил 12,9%. Дивиденды остаются важным фактором инвестиционной привлекательности российских акций.
Многие публичные компании России щедры по отношению к акционерам — уровень дивидендной доходности на нашем рынке один из самых высоких в мире.
Несмотря на воздействие пандемии, большинство российских компаний продолжило выплачивать дивиденды и придерживаться действующих дивидендных политик. Тем не менее под влиянием COVID-19 финансовые результаты ряда эмитентов снизились, а дивидендные перспективы ухудшились. Поэтому важность тщательного подхода к выбору дивидендных бумаг лишь возросла.
Мы отобрали бумаги, которые способны в следующем году порадовать инвестора дивидендной доходностью выше среднерыночных значений.
Акции разделены на две группы в зависимости от степени надежности прогноза. Первая часть списка составлена из бумаг, по которым есть большая степень уверенности в высокой дивидендной доходности.
I группа. Высокие шансы
1. Магнит
В 2020 г. продуктовый ритейл стал одной из наиболее устойчивых к влиянию пандемии сфер бизнеса. В условиях карантинных ограничений люди стали меньше посещать кафе и рестораны и больше питаться дома. По итогам финансовых результатов за 9 месяцев крупнейшие российские фуд-ритейлеры нарастили чистую прибыль.
Магнит в своем сегменте занимает лидирующие позиции по показателю дивидендной доходности. Из-за увеличения прибыли по итогам 9 месяцев рекомендованный размер промежуточных выплат компании вырос в 1,7 раза в годовом сопоставлении до 245,31 руб. на акцию.
Четкой дивидендной политики у Магнита нет, поэтому определить точный размер выплат по итогам 2020 г. не представляется возможным. Исходя из ожидаемых позитивных результатов ритейлера в IV квартале, можно предположить, что итоговый размер выплат в 2021 г. (за 9 месяцев 2020 г. и весь 2020 г.) составит около 450–500 руб. на акцию. По текущим котировкам это соответствует 8,2–9,1% дивидендной доходности.
2-4. ММК, НЛМК, Северсталь
За акциями черных металлургов в последние годы плотно закрепилась репутация дивидендных фишек.
Потенциально самую высокую дивидендную доходность среди металлургов в 2021 г. могут обеспечить акции НЛМК. Компания планирует в новом году увеличить выпуск стали с 12,2–12,3 млн тонн в 2020 г. до 14,2 млн тонн с 2021 г. Это должно привести к росту финансовых результатов и увеличению дивидендов до 24–35 руб. на акцию. Это соответствует 11,4–16,6% дивидендной доходности.
Акции Северстали в каком-то смысле являются защитными в секторе черной металлургии. Высокая степень вертикальной интеграции и лидирующие в отрасли показатели рентабельности обеспечивают стабильные дивидендные потоки. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. составят 120–165 руб. на акцию — около 9,5–13% дивдоходности.
5. МТС
Дивидендная политика МТС конкретна и прозрачна — по итогам 2021 г. компания планирует выплатить не менее 28 руб. на акцию. По текущей цене 318 руб. это соответствует доходности 8,7%. Фактические выплаты могут быть чуть выше 28 руб. на акцию — в 2020 г. дивиденды без учета «спецвыплат» составили 29,5 руб. на акцию.
Бонусом для акционеров в 2021 г. могут стать новости о судьбе казначейского пакета акций, который образовался из-за проведения обратного выкупа акций — после завершения предыдущего buyback казначейский пакет акций был погашен, а количество акций снизилось. Гашение бумаг увеличивает размер прибыли на акцию и может привести к росту дивидендов. Есть вероятность, что и приобретенный в 2020 г. пакет также будет погашен.
6. Норильский никель
В 2020 г. на ТЭЦ-3, принадлежащей Норникелю произошла авария, которая повлекла за собой разлив топлива и сильное загрязнение окружающей среды. Росприроднадзор оценил ущерб в 148 млрд руб. Эта сумма была зарезервирована по итогам I полугодия 2020 г., что привело к снижению показателя EBITDA, выступающего дивидендной базой, в 2 раза относительно I полугодия 2019 г. Из-за инцидента компания снизила размер промежуточных дивидендов.
По нашим расчетам, финальные дивиденды Норникеля за 2020 г. могут составить около 1200–1450 руб. или 5,4–6,4% дивидендной доходности по текущим котировкам. Сейчас конъюнктура на ключевых рынках Норникеля остается благоприятной: цены на никель, палладий, платину находятся на локальных максимумах, на медь — на исторических пиках.
Если предположить, что такие цены сохранятся и в I полугодии 2021 г., то промежуточные дивиденды за этот период могут составить еще около 1500–1850 руб. на бумагу. Итого дивидендные выплаты в 2021 г. (за II полугодие 2020 г. и I полугодие 2021 г.) могут составить примерно 2700–3300 руб. на акцию, что соответствует доходности 11,4–13,9%.
7. Сургутнефтегаз-ап
Одним из лидеров по ожидаемой дивидендной доходности за 2020 г. могут стать привилегированные акции Сургутнефтегаза. В 2020 г. компания получила крупную прибыль из-за девальвации рубля и позитивной курсовой переоценки валютных депозитов.
Дивиденды по «префам» Сургутнефтегаза прописаны в уставе и составляют 10% от чистой прибыли за год. По нашим расчетам, исходя из курса USD/RUB на конец года в районе 73, выплаты за 2020 г. могут составить около 6–7 руб. на акцию. Дивидендная доходность составляет от 15% до 17,4% по текущим котировкам.
Несколько важных моментов. Во-первых, финансовые результаты Сургутнефтегаза очень волатильны из-за сильной зависимости от динамики пары USD/RUB. Поэтому, исходя из валютного курса на конец 2020 г., дивиденды могут оказаться как больше, так и меньше прогнозных. Второй момент — коэффициент дивидендных выплат прописан в уставе. Это означает, что вероятность снижения payout ratio (доли дивидендов от чистой прибыли) низкая. Наконец, из-за того, что значительная часть прибыли за 2020 г. сформирована за счет бумажных курсовых переоценок, то в 2021 г. без ослабления рубля чистая прибыль компании может снизиться. Подобные ожидания могут привести к тому, что дивидендный гэп в бумаге будет закрываться довольно долго.
8. Энел Россия
Энел Россия в феврале 2020 г. представила новую Стратегию 2020–2022. Компания продала крупнейшую в России угольную станцию — Рефтинскую ГРЭС, взяла курс на возобновляемую энергетику, намереваясь начать строительство ветряных электростанций.
Из-за выбытия Рефтинской ГРЭС финансовые показатели компании ухудшились. Также в свете планов по развитию проектов в сфере ВИЭ компанию в ближайшие годы ожидает сильный рост инвестиционных затрат.
Чтобы обезопасить акционеров от снижения дивидендов в этот период, Энел Россия зафиксировала размер выплат на уровне 3 млрд руб. в год или 0,085 руб. на акцию. По рыночным котировкам дивидендная доходность составляет 9,4%. На текущий момент нет объективных причин для снижения дивидендов относительно обозначенной суммы.
9. Юнипро
В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении может составить до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ, что приведет к росту EBITDA и чистой прибыли.
Фактический размер выплат (20 млрд руб. или меньше) будет зависеть от того, сможет ли компания запустить энергоблок вовремя. Ранее сроки сдвигались, в том числе из-за влияния пандемии COVID-19. Запуск ожидается не позднее I полугодия 2021 г.
В наиболее вероятном сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 20 млрд руб. или 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,1% дивидендной доходности по текущим котировкам.
II группа. Темные лошадки
Во вторую группу попали бумаги, дивидендная доходность по которым может быть высокой при выполнении определенных условий.
10. АЛРОСА
В 2019 г. кризис в индийском гранильном сегменте привел к снижению продаж неограненных алмазов, а в 2020 г. на это наслоилось влияние коронавируса — снижение потребительской уверенности и карантинные ограничения. Тем не менее после рекордно низких результатов II квартала во второй половине лета продажи компании начали восстанавливаться вслед за ростом экономической активности.
Последние результаты за ноябрь вышли сильными — объемы реализации достигли рекордного уровня с пиков января 2020 г. Сказывается поддержка спроса на ювелирную продукцию в преддверии рождественского сезона. Компания отмечает, что гранильный сегмент постепенно стабилизируется. Это позволяет ожидать, что продажи останутся высокими в декабре-январе.
Приглашаем принять участие в диалоге с эмитентом: «АЛРОСА и восстановление рынка алмазов»
Таким образом, IV квартал для компании будет весьма успешным, а значит и дивиденды могут вырасти. За I полугодие 2020 г. компания не выплачивала дивиденды, так как свободный денежный поток (FCF) за этот период был отрицательным.
По предварительным расчетам, за II полугодие дивиденды могут составить около 5,3–6,6 руб. на акцию, а с учетом промежуточных выплат за I полугодие 2021 г. сумма может вырасти до 7,8–13,2 руб. на бумагу. Дивидендная доходность в таком случае может достичь 8,5–14,4%.
11–12. Ленэнерго-ап, ФСК ЕЭС
В целом для энергетиков 2020 г. выдался непростым. Из-за карантинных ограничений снизилась экономическая активность, что негативно отразилось на операционных и финансовых показателях большинства представителей сектора. В то же время есть ряд бумаг, которые благодаря сильному фундаментальному кейсу прошли этот период сравнительно безболезненно.
Ленэнерго по итогам 9 месяцев 2020 г. нарастила чистую прибыль по РСБУ на 19% г/г. Выплаты по привилегированным акциям прописаны в уставе и составляют 10% от чистой прибыли. Если предположить, что прибыль за IV квартал будет около уровня предыдущего года, то дивиденды могут составить около 14–16 руб. на акцию — это доходность 9,2–10,5%.
Вторая компания, сравнительно успешно пережившая коронавирус, — ФСК ЕЭС. За 9 месяцев 2020 г. чистая прибыль компании сократилась на 17% г/г. Дивидендная политика ФСК ЕЭС не до конца предсказуема, поэтому качественно предположить дивиденды сложно. Можно лишь обозначить, что ожидаемые дивиденды будут в диапазоне 1,4–1,8 коп. на акцию, что дает дивидендную доходность около 7,3–8,7%.
Важно: приведенный выше прогноз по акциям Ленэнерго-ап и ФСК ЕЭС основан на предположении, что в конце года не произойдет крупных разовых списаний по обесценению активов.
13. ЛСР
В последние 5 лет ЛСР стабильно выплачивал 78 руб. дивидендов на акцию. В 2020 г. компания отступила от этой практики, сократив размер выплат по итогам года до 50 руб.
Можно предположить, что сокращение дивидендов — временное явление. В 2020 г. решение о выплате принималось в период неопределенности относительно последствий коронавируса для компании. Сейчас, когда стало ясно, что худшего удалось избежать, а конъюнктура на рынке недвижимости остается позитивной, ЛСР может вернуться к действовавшей ранее дивидендной практике и выплатить 78 руб. на акцию. Дивидендная доходность в таком случае составит 8,8% относительно текущих котировок.
14. ФосАгро
Всего в 2020 г. группа ФосАгро собирается совокупно выплатить 300 руб. дивидендов на акцию. Это соответствует примерно 10,6% дивидендной доходности. Значительная часть дивидендной суммы сформирована выплатами за 9 месяцев 2020 г. — 123 руб. на акцию. Обычно компания выплачивала куда меньшие суммы, поэтому рекомендация совета директоров по данным дивидендам привела к сильному росту акций.
Увеличение размера выплат наверняка связано с улучшением финансовых результатов компании — пандемия практически не отразилась на мировом спросе на удобрения, в то время как прошедшая волна девальвации рубля позитивная для экспортоориентированной ФосАгро. Благодаря этому в III квартале выручка компании выросла на 10%, EBITDA — на 27%.
В последние годы ФосАгро практикует выплату дивидендов из нераспределенной прибыли прошлых лет — из-за этого предсказуемость дивидендных поток снижается. Тем не менее рост финансовых метрик должен привести к тому, что дивиденды в 2021 г. могут остаться на высоком уровне. В базовом сценарии дивиденды на акцию ФосАгро в 2021 г. могут составить 250–300 руб. на акцию, что соответствует 8–9,6% дивидендной доходности.
Как увеличить эффективность вложений
Для повышения доходности рекомендуем обратить внимание на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). В 2020 г., когда Банк России стал снижать ключевую ставку, а банки — проценты по депозитам, ИИС становится все более популярным. Из 3,2 млн индивидуальных инвестиционных счетов, открытых в России на конец ноября 2020 г., более половины появились в нынешнем году.
Преимущество ИИС — налоговые льготы от государства. Они бывают двух видов: тип А — вычет в размере 13% от вносимой ежегодно суммы (до 400 тыс. руб.) и тип Б — отмена 13%-го налога на доходы по торговым операциям.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Геополитическая тревожность покачивает рынок
Итоги торгов. Ускоряем падение на возросших оборотах
Кто быстрее на волне
Татнефть определится с дивидендами 23 ноября. На что рассчитывать
Крупнейшие автопроизводители на СПБ Бирже. Инфографика
ВТБ выходит из Магнита. Что это значит и чего ждать от акций
Акции Cisco упали после отчета. Что не понравилось инвесторам
Последние новости вокруг Amazon. Как они влияют на акции
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.