Одним из важных символов стремительно растущей экономики Китая вполне обоснованно считается Шанхайская фондовая биржа (上海証交所, англ – Shanghai Stock Exchange – SSE).
Созданная относительно недавно, в 1990 году, она сегодня уверенно входит в десятку наиболее крупных торговых площадок мира, занимая, по разным сведениям, 4-7 место. Это логично и легко объясняется тем, что объем ВВП Китайской Народной Республики, по мнению многих аналитиков, уже превосходит показатели бесспорного лидера последних десятилетий – США.
| Площадка, страна | 上海証交所, Shanghai Stock Exchange |
|---|---|
| Год основания, нынешний владелец | 1990, КНР |
| Капитализация | более $6 трлн |
| Индексы | SSE Composite, SSE 50, SSE 180, SSE 380 |
| Количество компаний на торгах | 1334 |
| Время работы | 09:30-15:00 по местному времени, с 1:00 —7:00 по GMT, с 4:00 до 11:00 по МСК |
Важно отметить, что правительство КНР проводит жесткую финансовую политику, направленную на серьезное ограничение притока финансовых средств зарубежных инвесторов. В противном случае позиции Шанхайской фондовой биржи на мировом рынке были бы еще более впечатляющими.
Китайская фондовая биржа
Шанхайская фондовая биржа – крупнейшая в Китайской Народной Республике (КНР) площадка для торговли акциями и другими видами ценных бумаг. Английское наименование организации выглядит следующим образом – Shanghai Stock Exchange или сокращенно SSE. Шанхайская биржа вместе с несколько уступающей ей по оборотам и количеству торгуемых акций Шеньчженьской (SZSE), являются двумя независимыми биржами, расположенными на территории континентального Китая.
Главными финансовыми инструментами, используемыми на крупнейшей китайской фондовой бирже, выступают акции и облигации, а также различные фондовые индексы.
Важно отметить, что акции делятся на две категории, одна из которых оценивается и торгуется в юанях, а вторая – в долларах США.
Китайская фондовая биржа расположена в самом крупном городе страны, а по некоторым данным, всего мира, Шанхае.
Официальный адрес на английском языке выглядит так: 528 South Pudong RD., Shanghai, 200120, PR China.
Время работы Shanghai Stock Exchange
Торги на SSE происходят с понедельника по пятницу. Время работы Шанхайской биржи предусматривает две торговые сессии:
- первая длится с 9.00 до 11.00 по шанхайскому времени (оно опережает московское на 5 часов);
- вторая начинается в 13.00 и продолжается до 15.00.
Между сессиями происходит полуторачасовой перерыв, традиционно называемый обеденным. Подготовка к торгам осуществляется с 9.15 до 9.25.
Владельцы SSE
Шанхайская фондовая биржа относится к некоммерческим организациям. Она находится под прямым и непосредственным управлением государственного органа КНР, который называется Комиссия по ценным бумагам.
Участники торгов
Китайский фондовый рынок находится под жестким контролем со стороны государственных органов. Поэтому до 2002 года доступ к Шанхайской фондовой бирже был закрыт для подавляющего большинства иностранных инвесторов. Даже после снятия большой части ограничений деление на акции, торгуемые за доллары и юани, сохранилось.
История создания
Несмотря на то, что официально Шанхайская биржа была создана только в 1990 году, а именно 26 ноября, рынок ценных бумаг в Китае появился намного раньше, что вполне естественно, учитывая размеры и количество населения этой далеко не самой маленькой страны. Однако, прежде чем описать этапы становления фондового рынка, следует обратить внимание на некоторые государственные особенности его формирования, которые отразились и на современной работе как SSE, так и второй торговой площадки Китая, SZSE.
Долгое время фондовый рынок в Китае формировался по схожему пути с другими азиатскими странами, близкими по уровню развития финансового сектора экономики. Однако, сначала на период оккупации со стороны Японии во время второй мировой войны, а затем и после прихода в 1949 году к власти Коммунистической партии все работающие на тот момент биржи были закрыты. Подобное положение продолжалось до первой половины 80-х годов прошлого века, когда почувствовалась серьезная нехватка финансовых средств, необходимых для дальнейшего развития быстро растущего хозяйства страны.
Результатом сложившейся ситуации стал выпуск Правительством КНР облигаций, что стало своеобразным сигналом к возрождению фондового рынка государства. В течение нескольких следующих лет доказавшая эффективность схема привлечения средств приводилась в действие неоднократно. Вместе со стремительным ростом экономики это стало одной из главных причин возникновения Шанхайской фондовой биржи в ее современном виде.
Шанхайская биржа изнутри
Основные этапы развития фондового рынка Китая
- 1842 год. Подписание по результатам первой Опиумной войны Нанкинского договора, позволившего иностранцам принимать участие в китайской экономике.
- 1866 год. Появление в Китае первого регистратора сделок с ценными бумагами.
- 1891 год. Открытие первой торговой площадки под названием Шанхайская ассоциация биржевых брокеров, на которой осуществлялись торги акциями горнодобывающих предприятий.
- 1904 год. Официальная регистрация площадки как первой в Китае Шанхайской фондовой биржи.
- 1929 год. Поглощение Шанхайской фондовой биржей нескольких более мелких торговых площадок.
- 1930 год. Лидирующие позиции SSE на финансовом рынке Дальнего Востока.
- 1941 год. 5 декабря произошло прекращение работы биржи из-за событий второй мировой войны и оккупации значительной части страны, в том числе Шанхая, со стороны Японии.
- 1946 год. Возобновление работы фондового рынка Китая и деятельности бирж после окончания японской оккупации.
- 1949 год. Закрытие бирж и фондового рынка в целом по решению Китайской коммунистической партии, пришедшей к власти.
- 1981 год. Возобновление торгов государственными облигациями.
- 1984 год. Открытие торгов ценными бумагами различных китайских компаний в нескольких крупных городах, в том числе Шанхае.
- 1986 год. В апреле открывается Гонконгская фондовая биржа, влияние на Китайский рынок это оказывает только в 1997 году, когда Гонконг официально становится частью КНР.
- 1990 год. 26 ноября создается Шанхайская фондовая биржа, которая начинает работу уже через три недели, то есть 19 декабря.
- 1991 год. В декабре в Шеньчжене открывается вторая Китайская фондовая биржа – SZSE.
Любопытный факт. Шанхайская биржа является одной из немногих и единственной из крупных подобных организаций, которые не прекратили работу ни на один день даже во время общемирового финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов.
Прямой выход на рынок
Более 12 000+ акций (+дивиденды), ценные бумаги ETF фондов, а также выход на другие рынки и активы, например, индексы и фьючерсы на сырьевые, енергетические продукты. R StocksTrader — профессиональная торговая платформа от известного брокера RoboForex. 
Вы можете купить акции через этого брокера, а продать через другого (и наоборот). В этом нет необходимости, но показывает, что брокер выводит на реальный фондовый рынок. Кроме этого здесь тысячи CFD акций и более 20 способов пополнения и вывода средств.
10/10
Брокер работает в том числе и для России, и СНГ. Автоматическая страховка до € 2 500 000 (евро).
Узнать больше ⮞
Текущее положение SSE
Сегодня Шанхайская фондовая биржа считается одним из бесспорных лидеров рынка, занимая, по разным оценкам, 4-7 место среди крупнейших мировых площадок по торговле ценными бумагами. Это стало следствием бурного развития экономики Китая в последние 4 десятилетия, что привело к логичному и не менее стремительному росту фондового рынка страны.
Развитие SSE в последние годы
Однако, начало 21-го века было достаточно проблемным. В период с 2001 до 2005 годы наблюдалось достаточно серьезное падение рынка, что стало неожиданностью после многих лет роста. В результате в апреле 2005 года был введен запрет на проведение новых IPO, что позволило несколько снизить напряжение на рынке и урегулировать существующие проблемы за счет ценных бумаг, уже запущенных в оборот. В результате в мае 2006 года SSE возобновляет полноценную деятельность, а запрет на IPO снимается.
Однако, уже в начале 2007 году, а именно 27 февраля, во вторник, прозванный позднее «черным», происходит обрушение одного из главных индексов SSE Shanghai Composite на 9% за одну торговую сессию. Столь серьезное падение китайского фондового рынка отразилось на многих торговых площадках мира. Следствием этого стали значительные корректировки в работе Шанхайской биржи и китайского рынка акций и других видов ценных бумаг в целом.
Любопытный факт. По мнению финансовых аналитиков, одной из главных причин обвала, произошедшего 27 февраля, стали слова заместителя спикера парламента страны Чжэн Сивея о том, как опасно дальнейшее надувание «фондового пузыря».
В результате в 2007-2008 году рынок страны переживает период так называемого фондового безумия, связанного с очередным периодом стремительного роста, а SSE в некоторые промежутки времени становится второй по оборотам торговой площадкой мира, уступая только бесспорному лидеру – Нью-Йоркской фондовой бирже.
Количество официально зарегистрированных в Китае клиентов брокеров в начале 2007 года составляло свыше 80 млн человек. Другими словами, на китайском фондовом рынке торговало акциями более половины населения России.
Даже после наступления мирового экономического кризиса, Китай в целом и Шанхайская фондовая биржа в частности не потеряли полученных позиций. Для подтверждения этих слов достаточно привести такие цифры:
- в 2006 году на SSE осуществляет IPO стоимостью $21,9 млрд. Промышленный и коммерческий банк КНР;
- в 2010 году на SSE происходит IPO Сельскохозяйственного банка КНР, стоимость которого превысила $22,1 млрд.
До размещения в 2014 году на NYSE акций стоимостью $25 млрд другого гиганта из Китая, Alibaba Group, это были самые крупные IPO в истории мирового фондового рынка.
Из трех крупнейших на данный момент IPO все три были осуществлены китайскими компаниями, причем два из них – на Шанхайской фондовой бирже.
Однако, даже столь мощная и развитая экономика, какая сформировалась в Китае, может испытывать серьезные проблемы. Очередным доказательством этого тезиса выступил обвал на SSE, произошедший 25 февраля 2016 года. В этот день индекс Shanghai Composite понизился сразу на 6,4%, что, естественно, сразу же отразилось на мировом фондовом рынке в целом.
В 2019 году Шанхайская фондовая биржа в качестве конкурента NASDAQ запустила рынок STAR, в котором представлены компании, связанные с наукой и технологиями. Акции рынка ценных бумаг выросли до 520% в первый же день.
На конец 2020 года на этом рынке было зарегистрировано 215 компаний с общей рыночной капитализацией 3,3 трлн юаней. Общий капитал, привлеченный рынком SSE STAR, составляет 223,7 млрд юаней.
Функции биржи
Шанхайская фондовая биржа
Особенности функционирования китайской финансово-экономической системы привели к тому, что Шанхайская фондовая биржа выполняет, помимо традиционных, и не совсем обычные для подобной организации функции. К ним можно отнести:
- удержание внутри страны капитала путем развития фондового рынка страны;
- регулирование отношений между участниками торговли ценными бумагами;
- эффективное перераспределение имеющихся внутри государства и поступающих извне финансовых ресурсов;
- ограничение доступа к китайскому фондовому рынку и, как следствие, собственности китайских предприятий со стороны иностранных инвесторов.
Очевидно, что с учетом всего сказанного достаточно сложно назвать сложившийся в Китае фондовый рынок в полной мере рыночным из-за серьезного государственного контроля и существующих ограничений на приток капитала из-за рубежа. Однако, это не мешает экономике страны успешно развиваться, несмотря на периодически происходящие обвалы рынка, которых не избежала ни одно даже самое развитое в финансовом плане государство.
Основные финансовые показатели деятельности и позиции биржи в мире
Одна из особенностей китайского фондового рынка, в равной степени относящаяся и к другим сферам экономики – это достаточно серьезная закрытость значительной части информации. Поэтому в различных источниках данные о показателях работы SSE и, как следствие, занимаемом ею месте на мировом фондовом рынке серьезно различаются.
Так, на официальном сайте самой биржи приведены такие цифры:
- количество компаний, прошедших процедуру листинга – 1334;
- место в рейтинге фондовых бирж по размеру рыночной капитализации – 4;
- место по оборотам торгов – 4.
По информации из других источников следует, что количество компаний, успешно прошедших процедуру листинга, увеличилось до 1182. При этом капитализация биржи составила более $6 трлн, а ежедневный оборот торгов достигает ¥205,6 млрд (примерно $29,54 млрд).
В любом случае можно с уверенностью утверждать, что Шанхайская биржа входит в число 5-6 наиболее крупных торговых площадок мира, при этом ее позиции в ближайшие годы, скорее всего, еще более укрепятся.
На основе данных Википедии и официальных сведений, размещенных на сайтах крупнейших бирж, складывается следующая картина. С достаточно большим отрывом лидирует по общей капитализации Нью-Йоркская биржа (более $26 трлн), 2-е место занимает NASDAQ (более $19 трлн), на 3-м месте расположилась биржа Euronext ($8,45 трлн), на 4-м – Шанхайская фондовая биржа (капитализация $6,98 трлн), на 5-м – Гонконгская фондовая биржа ($6,13 трлн).
Индексы Шанхайской фондовой биржи
Главным индикатором активности деятельности SSE выступает SSE Composite. Другое часто встречающееся название этого одного из важных для всего мирового фондового рынка показателей – Shanghai Composite.
Он был разработан примерно через полгода после современного открытия биржи, то есть 15 июля 1991 года. Расчет основан на динамике цен всех акций компаний, торгующихся на бирже. Менее популярным и известным является другой индекс – SSE 50. Он рассчитывается на основе данных о стоимости акции 50 предприятий с наибольшей капитализацией.
Листинг на SSE
| Компания | Отрасль |
| Sinopec | Oil & gas |
| China Southern Airlines | Airline |
| China United Network Communications | Telecommunication |
| Sinolink Securities | Financial services |
| Kangmei Pharmaceutical | Pharmaceutical |
| AVIC Aviation Engine | Aerospace |
| Daqin Railway | Rail transport |
| China Shenhua Energy | Energy |
| Industrial Bank | Banking |
| Bank of Beijing | Banking |
| China Railway Construction | Construction |
| Ping An Insurance | Insurance |
| New China Life Insurance | Insurance |
| PetroChina | Oil & gas |
SSE предъявляет к компаниям, желающим пройти процедуру листинга на бирже, крайне жесткие требования, которые справедливо считаются одними из самых трудно выполнимых, по сравнению с другими крупнейшими торговыми площадками мира. В частности, для выставления акций или других ценных бумаг на торги компания-соискатель должна:
- прибыльно работать три последних года;
- обладать капитализацией в размере ¥30 млн (почти $4,6 млн);
- иметь в составе 1000 акционеров;
- при размере акционерного капитала ¥400 млн и более на SSE должно быть размещено не менее четверти от этой суммы.
Наиболее активно листинг на Шанхайской фондовой бирже проходят, что вполне естественно, китайские компании. Важно отметить, что примерно 80% из них являются полностью или частично государственными.
Подобные показатели еще один раз наглядно демонстрируют, насколько экономика Китая специфична и не похожа на другие развитые экономики мира.
Китайские фондовые биржи: как они устроены
Одной из наиболее ярких черт азиатского рынка является наличие жесткого регулирования со стороны государств, и особенно это заметно на китайском фондовом рынке. Чем же он привлекает инвесторов со всего мира и как устроен — в статье.
Китайские фондовые биржи не так популярны, как американские, но находятся в десятке крупнейших по капитализации. Кроме того, в 2019 году рынок китайских облигаций занимал третье место в мире по своему размеру. Его объем составлял около 95% ВВП, а более 50% эмитентов были представлены государственными
компаниями.
- Краткая история китайского фондового рынка
- Особенности китайских фондовых рынков
- Самые крупные азиатские биржи
- Шанхайская фондовая биржа
- Шэньчжэньская биржа
- Гонконгская биржа
- Виды акций на китайских фондовых биржах
- Режимы торгов
- Преимущества и риски для инвесторов
- Кратко
Краткая история китайского фондового рынка
В 1918 году после принятия «Закона об обмене ценных бумаг» была учреждена первая официальная биржа ценных бумаг в Китае — Пекинская. Это привело к появлению бирж по всей стране, но по мере смены идеологии государственной собственности они утратили свою значимость. В 1952 году руководство КНР закрыло биржи, поскольку они противоречили доминирующей государственной идеологии.
Фондовым рынкам Китая понадобилось 40 лет, чтобы восстановиться: после экономических реформ начала 1979 года небольшие фирмы начали использовать ценные бумаги, подобные акциям, в своих локальных сообществах. Идея «теневого рынка ценных бумаг» дошла до Пекина, и с 1980-х годов правительство начало создавать собственные биржи. Наиболее успешно это получилось в провинциях Шанхай и Шэньчжэнь. В 1986 году сделки с ценными бумагами были официально разрешены в Шеньяне, Шанхае, Шэньчжэне, Гуандуне, Чанчжоу, Ухани и Чунцине. Основным предметом торговли выступали облигации, а популярность акций была ограничена.
Во время «биржевого бума» Пекин определил семь городов, в которых были официальные биржи, но со временем осталось только два: Шэньчжэнь и Шанхай. Шанхай стал центром торговли облигациями, а акциями торговали преимущественно в Шэньчжэне.
В ноябре 1990 года была открыта новая Шанхайская биржа — Shanghai Stock Exchange (SSE). В июле 1991 года — Шэньчжэньская — Shenzhen Stock Exchange (SZSE). С одной стороны, до 1995 года фондовые биржи Китая помогали в формировании акционерных обществ в целом, а с другой — шла государственная регламентация деятельности самих бирж. В 1999 году был принят «Закон о ценных бумагах Китайской Народной Республики» — первый законодательный документ от правительства КНР о рынке ценных бумаг, который охватывал как нормативно-правовую базу, так и правила выпуска ценных бумаг, торговли, процедуры для самих бирж и так далее.
Особенности китайских фондовых рынков
Главная особенность фондовых бирж континентального Китая — избыточный спрос со стороны индивидуальных инвесторов при ограниченном числе акций. Дело в том, что около 90% участников торгов на китайской фондовой бирже — физические лица. Из-за этого рынку свойственны большая волатильность и высокая востребованность ценных бумаг, которые торгуются внутри страны.
Индекс VXFXI отображает волатильность китайского фондового рынка. Обычно при достижении на финансовом рынке определенного значения волатильности включаются защитные меры, но на китайских рынках этот механизм часто приходится специально отключать. Источник: ресурс tradingview.com
Кроме того, само правительство Китая старается максимально удержать капитал внутри страны. Поэтому для получения зарубежных листингов даже за пределами континентального Китая, в том числе в Гонконге, китайские компании должны получить разрешение регулятора, а он выдает их в исключительных случаях.
Самые крупные азиатские биржи
Экономика Китая уже давно стремится занять лидирующие позиции в мире. Более того, считается, что китайский фондовый рынок по темпам роста обходит мировые показатели. На март 2022 года крупнейшими фондовыми биржами в Азии являлись:
- Shanghai Stock Exchange (China) — $7,37 трлн
- Japan Exchange Group (Japan) — $6 трлн
- Shenzhen Stock Exchange (China) — $5,33 трлн
- Hong Kong Stock Exchange (Hong Kong) — $4,97 трлн
- National Stock Exchange of India (India) — $3,45 трлн
Shanghai Stock Exchange (China) занимает третье место в десятке крупнейших мировых бирж. Для сравнения: капитализация NYSE (USA) составляет $27,21 трлн, а NASDAQ (USA) — $22,42 трлн.
Гонконгская биржа, несмотря на географию, не относится к китайскому рынку и считается зарубежной площадкой.
Некоторые IPO, относящиеся к крупнейшим в мире, проходили на китайском фондовом рынке. Например, Agricultural Bank of China при размещении в Шанхае привлек больше 22 млрд долларов США.
Шанхайская фондовая биржа
Шанхайская биржа, или SSE, была основана в 1990 году. Она более чем в семь раз младше Нью-Йоркской, а по капитализации уступает ей в три раза — 7,37 трлн против 27,2 трлн долларов США по состоянию на июнь 2021 года.
При этом с 2014 по 2018 год капитализация биржи удвоилась: это связано с рядом государственных реформ, которые позволили получить нерезидентам доступ к рынку. Сейчас на Шанхайской бирже торгуется более 1400 компаний. Правда, большая часть из них — государственные.
Основной индекс Шанхайской биржи — SSE Composite, или 000001. На китайском рынке в целом в качестве тикеров используются цифры, а не буквы. Источник: tradingview.com
Также на Шанхайской бирже есть отдельная площадка, в 2019 году объединившая 25 технологических компаний, — STAR Market. Ранее акции включенных компаний не размещались на бирже. Площадка стала локальным ответом NASDAQ, мотивирующим крупнейшие китайские фирмы размещаться внутри страны, а не на зарубежных площадках, поэтому требования к компаниям для включения в индекс ниже.
Шэньчжэньская биржа
Шэньчжэньская биржа уступает Шанхайской по капитализации, но превышает по числу листингов: на начало 2021 года их было более 2300. Аналогично STAR Market на Шанхайской бирже, на Шэньчжэньской есть ChiNext — отдельная площадка, где по состоянию на 30 марта 2020 года торгуются акции более чем 800 компаний. Фактически STAR Market и ChiNext дополняют друг друга: первая фокусируется на научно-технических компаниях, а вторая — на инновациях в целом.
Ведущий индекс шэньчжэньской биржи — SZSE Component (399001). Источник: tradingview.com
Гонконгская биржа
Шанхайская и Шэньчжэньская биржи являются, по сути, изолированными рынками капитала: нерезиденты допускаются редко, приток иностранного капитала ограничен, расчеты ведутся в местной валюте — китайских юанях. Основными участниками торгов выступают индивидуальные инвесторы. Гонконгская же пользуется преимуществами открытого рынка и охотно предоставляет доступ иностранным резидентам даже к участию в IPO китайских компаний. Расчеты ведутся в гонконгских долларах. Однако есть нюанс: практически все компании зарегистрированы в офшорных юрисдикциях, и инвестор покупает ценные бумаги VIE — компании с переменной долей участия, по сути, «прокладку».
Фондовые рынки Китая и Гонконга имеют разные нормативно-правовые базы и разные регуляторы.
Гонконгская фондовая биржа была создана в 1986 году путем объединения четырех других фондовых бирж. Поскольку именно эта площадка освобождена от значительной части правительственных ограничений, она в свое время стала мостом, позволяющим иностранным инвесторам приобретать акции, размещенные на биржах Шанхая и Шэньчжэня.
Ведущий индекс гонконгской биржи — HANG SENG. Сразу заметно, насколько положение дел на более свободной гонконгской бирже отличается от двух материковых бирж. Источник: tradingview.com
Виды акций на китайских фондовых биржах
На биржах Китая обращается несколько видов акций.
А-акции. Обыкновенные акции, которые зарегистрированы на материковом Китае и номинированы в китайских юанях. Торгуются на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах. Они доступны только резидентам или институциональным инвесторам со специализированной квалификацией QFII или QDII, выработанной правительством Китая. На Шанхайской фондовой бирже обращалось 1657 А-акций с общей капитализацией $6,55 трлн, а на Шэньчжэньской — 2631 общей капитализацией $5,3 трлн.
В-акции. Обыкновенные акции, которые номинированы в юанях, но торги ими проходят в гонконгских долларах в Шэньчжэне и долларах США в Шанхае. Они доступны китайским частным инвесторам с валютными счетами, а также нерезидентам. На Шанхайской фондовой бирже обращалось 45 бумаг такого типа с общей капитализацией $14,7 млрд, а на Шэньчжэньской — всего 42 на сумму $7,9 млрд.
Остальные виды акций торгуются на офшорном рынке Китая — в Гонконге. Это значит, что нерезиденты могут покупать их практически без ограничений:
- H-акции — ценные бумаги, зарегистрированные на материковом Китае, но торгующиеся в гонконгских долларах.
- Red chips — ценные бумаги, зарегистрированные в Гонконге, но основной бизнес эмитента ведется на материковом Китае. Такой вид акций выпускают китайские государственные компании.
- P-chips — ценные бумаги, которые выпускают частные лица, чей бизнес сосредоточен в основном на материковой части Китая.
- N-chips — ценные бумаги компаний, которые большую часть прибыли получают на материковом Китае, но торгуются на зарубежных биржах, например NYSE. Такие акции еще называют ADR.
Иногда компании имеют двойной листинг: А-акции на локальном рынке и H-акции в Гонконге. В этом случае можно увидеть большую разницу в их оценке рынком. Это связано с тем, что Гонконгская биржа более открытая и на ней представлены профессиональные участники фондового рынка. Как правило, они более негативно оценивают риски и возможности китайских компаний, чем локальные инвесторы.
Большая часть представленных акций компаний на бирже полностью или частично государственные. Инвесторам доступны акции, торгуемые на Гонконгской фондовой бирже, а на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах — только акции типа B, изначально созданные для иностранных инвестиций.
Режимы торгов
Время в Китае опережает московское на пять часов. Каждая площадка имеет свое расписание. Торговые сессии на крупнейших площадках:
- SSE (Шанхай) — две торговые сессии с перерывом в полтора часа: с 9:00 до 11:00 и с 13:00 до 15:00 по местному времени.
- SZSE (Шэньчжэнь) — торговые сессии с 9:30 по 11:30 и с 01:00 до 03:00.
- HKEX (Гонконг) — торговые сессии с 9:30 до 12:00 и с 13:00 до 16:00.
Преимущества и риски для инвесторов
Наиболее яркая черта китайских финансовых рынков — высокая степень государственного контроля. Правительство может вмешиваться в процессы и искусственно занижать или завышать стоимость, например, первичного размещения. Существуют лимиты того, какая доля акций компании может принадлежать иностранным инвесторам, а сколько в целом может находиться в руках у одного инвестора.
По данным Goldman Sachs на февраль 2022 года, доля нерезидентов на китайском фондовом рынке составляла всего 4,5% от всей его капитализации.
Однако одна из ведущих проблем для российского инвестора — слабое понимание специфики устройства азиатского рынка и ведения бизнеса. Американский рынок гораздо более открыт для инвесторов, и компании продолжительное время тратили огромные деньги на продвижение продуктов на российском рынке. Инвесторы, как и потребители, совсем недавно узнали о брендах Xiaomi, хотя компания Apple знакома российскому потребителю уже десятилетия. Аналогично выглядит ситуация и сектором электромобилей: Tesla по-прежнему остается в топе ценных бумаг и виш-листах отечественных инвесторов, хотя китайцы готовы поставлять в Россию почти десяток брендов — Li One, NIO ES8, BYD Tang и Han, Xpeng G3 и P7, Neta U. Акции некоторых из них также представлены на бирже.
20 июня 2022 года СПБ Биржа начала торги акциями 12 компаний с листингом на Гонконгской бирже. С 11 по 28 июля участники торгов заключили 33 800 сделок на 134,5 млн гонконгских долларов. Брокеры постепенно открывают доступ к этим инструментам.
Тем не менее китайская экономика является одной из крупнейших в мире, а фондовый рынок Китая — вторым по величине в мире после американского. Вполне возможно, в ближайшее время его ждет второй бум популярности среди нерезидентов.
Кратко
- 1
Китай входит в крупнейшие мировые экономики, а китайские фондовые биржи — в крупнейшие биржи мира. - 2
Большая часть преимуществ инвестирования в Китай связана с растущей экономикой, а большая часть рисков — с высоким влиянием правительства. - 3
Китайский фондовый рынок составляют три крупнейшие биржи: Шанхайская биржа — Shanghai Stock Exchange (SSE), Шэньчжэньская — Shenzhen Stock Exchange (SZSE) и Гонконгская — Hong Kong Stock Exchange (HKEK). - 4
Гонконгская фондовая биржа имеет собственную законодательную базу и регулятор. Она более доступна для нерезидентов и иностранного капитала.
Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.
Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.
© 2023 Ньютон Инвестиции
При торговле на бирже, особенности азиатской торговой сессии могут повлиять на выбор торговых стратегий, распределение рисков и прочие значимые факторы.
Чтобы умело использовать особенности, трейдеру полезно изучить закономерности, разобраться, в какое время проходит азиатская торговая сессия, какие активы торгуются в данные период и как влияет данный период на котировки различных активов.
Время работы Азиатской торговой сессии
Часы работы Азиатской торговой сессии по Москве – с 03:00 до 12:00.
Торговля в Азии начинается с Токио, время работы по Москве (МСК) 03:00, открывается главный центр торговли биржа Токио, за ней и все основные финансовые институты Японии.
Следует заметить, что торговля в Азии имеет три центра активности, Токио самый крупнейший из них. Вслед за открытием торгов в Японии, через час происходит открытие двух торговых площадок – Гонконг, Сингапур, и активность торгов возрастает.
Своего торгового пика рынок Азии достигает в 08:00 по Москве с открытием европейской торговой сессии, когда направление рынка уже проанализировано, и европейские крупные трейдеры включаются в торговлю.
Из-за схожего характера поведения рынка, азиатскую торговую сессию иногда путают с тихоокеанской, ведь с 03:00 до 07:00 по Москве время их работы совпадает.
Онлайн часы торговых сессий:
В 11:00 по Московскому времени торги в Токио подходят к концу, а в 12:00 (МСК) также закрываются рынки Гонконга и Сингапура, соответственно происходит окончании сессии.
Существуют различия начала торгов в зависимости от летнего или зимнего времени, исчерпывающий график работы сессии выглядит так:
| Биржа | Лето | Зима | ||
|---|---|---|---|---|
| Токио | 03:00 | 11:00 | 04:00 | 12:00 |
| Гонконг | 04:00 | 12:00 | 05:00 | 13:00 |
| Сингапур | 04:00 | 12:00 | 04:00 | 12:00 |
Хотя азиатская торговая сессия достаточно спокойный по волатильности период рынка, торговая система, основанная на учете ее особенностей, способна принести трейдеру хорошую прибыль. Как правило, торговля в этот временной период ведется по основным азиатским фондовым активам и валютным парам.
Активы фондового рынка
Время торгов азиатской сессии по большей части совпадает со временем тихоокеанской, поэтому часто их рассматривают как одну сессию. Открытие торгов азиатской сессии происходит в 3:00 по Москве, закрытие – в 12:00. Тихоокеанская сессия начинается на 3 часа раньше.
С периодом торгов на данной сессии совпадает время работы крупнейших азиатских бирж, таких как Гонконгская фондовая биржа, израильская TASE, Национальная фондовая биржа и BSE в Индии, Шанхайская и Шэньчжэньская фондовые биржи в Китае, Фондовая биржа Абу-Даби и DFM в ОАЭ, Саудовская фондовая биржа, сингапурская SGX, корейская KRX, а также японская TSE, во многом являющаяся дирижером рынка в азиатскую сессию. Также в данный период времени ведутся торги на австралийской ASX, Новозеландской бирже в Веллингтоне, а также Фондовой бирже Порт-Морсби.
Основные индексы, торгуемые в период азиатской торговой сессии:
- NIKKEI – японский индекс, рассчитывающийся на базе цен бумаг 225 компаний с наибольшей капитализацией, обращающихся на Токийской фондовой бирже
- TOPIX – индекс бумаг всех компаний, торгуемых на первой секции TSE
- Hang Seng – индекс голубых фишек Гонконгской фондовой биржи
- S&P/ASX 200 – австралийский индекс акций компаний высокой капитализации, торгуемых на Австралийской фондовой бирже.
Валютные пары азиатской торговой сессии
В период азиатской сессии возрастает волатильность валютных пар с национальными валютами Азии, а также Австралии и Океании, однако не слишком сильно, поэтому многие трейдеры предпочитают торговать данные пары именно в период этой сессии.
Валютные пары с японской иеной:
- AUD/JPY – с австралийским долларом
- CAD/JPY – с канадским долларом
- CHF/JPY – со швейцарским франком
- EUR/JPY – с евро
- GBP/JPY – с фунтом стерлингов
- HKD/JPY – с гонконгским долларом
- NZD/JPY – с новозеландским долларом
- SGD/JPY – с сингапурским долларом
- TRY/JPY – с турецкой лирой
- USD/JPY – с долларом США
Пары с новозеландским долларом:
- AUD/NZD – с австралийским долларом
- EUR/NZD – с евро
- GBP/NZD – с фунтом стерлингов
- NZD/CAD – с канадским долларом
- NZD/CHF – со швейцарским франком
- NZD/USD – с долларом США
Валютные пары с австралийским долларом:
- AUD/CAD – с канадским долларом
- AUD/CHF – со швейцарским франком
- AUD/USD – с долларом США
- EUR/AUD – с евро
- GBP/ AUD – с фунтом стерлингов
Пары с гонконгским долларом:
- EUR/HKD – с евро
- GBP/HKD – с фунтом стерлингов
- SGD/HKD – с сингапурским долларом
- USD/HKD – с долларом США
Также повышение волатильности происходит у валютных пар CHN/USD, CHN/RUB, EUR/SGD, GBP/SGD, USD/SGD. Именно на данные пары в период азиатской сессии обращено основное внимание трейдеров.
Особенности торговли в азиатскую торговую сессию
Азиатская сессия считается наиболее спокойным торговым периодом, больше всего подходящим для торговли новичков. Однако помимо отсутствия резких скачков котировок существуют также и другие особенности данной сессии.
К еще одной особенности Азиатской торговой сессии можно отнести наличие «теневого движения», которое иногда прослеживается в ходе анализа событий произошедших за выходные дни.
В понедельник открытие азиатской сессии происходит после перерыва на выходные, вследствие чего сессия начинается с торговли на разрывах. Именно в этот момент рынок может закрывать «гэпы» (GAP) или же создавать новые.
В это же время на графике наблюдается формирование трендов, складывающихся из новостей, вышедших в выходные. В другие дни активность на азиатской сессии обычно ниже. Однако и в другие дни азиатские трейдеры часто задают тренды всему торговому дню, которые после поддерживают европейские и американские игроки.
Основными игроками в период азиатской сессии является японский Центральный Банк, а также крупные компании. Экономики Японии и Китая являются экспортоориентированными, что обуславливает большую активность их компаний в сделках с иностранной валютой.
Также во время работы рынков Азии можно часто наблюдать значительные отклонения Иены.
Это обусловлено активностью в самом государстве, а именно осуществлением валютных интервенций японского Центробанка. Поскольку 16% всех операций на Форекс проводится с участием Иены, то это не может не сказаться и на смежных валютных парах.
Полезные статьи:
- Тихоокеанская Торговая Сессия – Время работы и особенности
- Расписание торговых сессий (время работы) фондовых бирж
- Время работы Американской торговой сессии – Биржи и активы
- Европейская торговая сессия – Часы работы, биржи и активы
- Психология трейдинга – Влияние на решения (примеры) и методы контроля
Азиатская торговая сессия характеризуется довольно низкой волатильностью, при этом как правило сформировавшийся в начале сессии тренд длится весь торговый день.
Заключение
Учитывая, что 80% всех японских держателей акций – институциональные инвесторы, и значительную роль государственного регулирования в Китае, можно утверждать, что именно эти крупные игроки задают тренд. Поэтому долгосрочная торговая система основанная на глубоком анализе рынка и новостей, является хорошим вариантом для работы и на Азиатском рынке.
Азиатская сессия является самым спокойным периодов торгов, наиболее подходящим для тренировки новичков. Достаточно редки сильные скачки, при этом часто тренды сменяются сильными боковыми движениями. Волатильность в период азиатской сессии считается самой низкой, что обуславливает её наименьшее удобство для скальперских стратегий и наибольшее – для проведения технического анализа.
КНР непрерывно ведут жесткое наблюдение в сфере финансов с целью контроля потока денег от иностранных участников. Благодаря этому позиции Шанхайской фондовой биржи на мировой арене считаются самыми выгодными. Но полезно будет изучить ее этапы развития и взять на заметку главные функции.
Фондовая биржа Китая
На английском организация звучит Shanghai Stock Exchange (SSE). И хотя она не полностью открыта для иностранных инвесторов (по сравнению с западными аналогами), предлагаемые акции компаний делятся на стандартные классы:
- А — доступны гражданам Китая в виде акций фирм (в юанях);
- B — инструменты отечественных компаний (в долларах США);
- H — варианты от организаций в Гонконге (в гонконгских долларах).
Шанхайская биржа — крупная некоммерческая площадка для операций любыми видами инструментов в Китае. Сейчас там наблюдаются колебания. А их главной особенностью является тот факт, что только 7% населения владеет акциями, поэтому рынок заслуживает внимания хотя бы из-за высоких темпов уступок иностранным трейдерам.
Официальный сайт
К бирже можно получить онлайн-доступ в любой момент на англоязычном ресурсе — english.sse.com.cn. Через сайт получится узнать и прочие контакты: полный адрес — 528 South Pudong RD., 200120.
Заодно там находится базовая информация, ежесекундно обновляются значения курсов и публикуются тематические новости о текущей экономической ситуации.
Время работы Shanghai Stock Exchange
Торги совершаются периодически, но согласно четкому графику: в будние дни. Период действия китайской фондовой биржи предполагает 2 сессии: с 9:00 до 11:00 (+5 часов к МСК) и с 13:00 до 15:00.
Планирование старта происходит заранее с 9:15 до 9:25. Заодно важно учесть, что азиатские рынки всегда планируют 1,5 часовой перерыв на обед.
История создания
В плане возраста азиатский рынок — молодой (с 1990 г.), по сравнению с европейской и американской версиями. Он начал формироваться лишь после II Мировой войны, а до этого момента вместе с Японией республика находилась в полной изоляции от западных стран.
А сейчас в Китае действует около 15 бирж, а центрами сосредоточения ценных бумаг считается Гонконг и Шанхай с 2 индексами.
Основные этапы развития фондового рынка Китая
Расчет Шанхайского индекса берет старт с 1990 г., когда было принято базовое значение на уровне 100 пунктов и были включены все акции из котировок листов А и В.
Всего стоит выделить следующие этапы:
- 1842 — подписание соглашения в Нанкине;
- 1866 — возникновение регистратора сделок;
- 1891 — запуск ассоциации брокеров;
- 1904 — учет в базе первой в стране площадки;
- 1929 — слияние небольших торговых площадок;
- 1941 — прекращение работы из-за оккупации;
- 1946 — возобновление функционала бирж;
- 1949 — повторное закрытие по решению компартии;
- 1981 — реабилитация операций с гособлигациями;
- 1984 — запуск операций с документами в Азии;
- 1990 — создание Шанхайской биржи;
- 1991 — открытие альтернативной зоны (SZSE).
Площадка считается самой влиятельной организацией, не остановившей привычный темп работы в период наступления мирового кризиса.
Текущее положение SSE
Отечественный рынок оказывается под непрерывным контролем сбоку госорганов.
Так, до 2002 г. включительно вход в Шанхайскую фондовую биржу был исключен для большего числа зарубежных инвесторов. И даже спустя некоторое время после отмены данных моментов типичный раздел инструментов за американские доллары и юани остался, как и прежде.
Немало оборота принадлежит 20 богатым инвесторам, которые оказывают влияние на тарифы.
Несмотря на идентичный формат работы, азиатская площадка существенно отличается от европейских или американских аналогов.
Развитие SSE в последние годы
Первая четверть XXI века была спорным сезоном для китайского рынка. Во время 2001-2005 гг. отмечалось резкое снижение, что оказалось внезапно после стольких лет пика. Поэтому весной 2005 г. запущен очередной запрет на использование IPO, что дало возможность частично уменьшить уровень напряжения и контролировать неприятности при помощи запущенных документов. Но в 2007 г. происходит крах очередного центрального значения сразу на 10% за единственную сессию.
Начиная с 2008 г. рынок страны попал под «фондовое безумие» из-за стремительного увеличения позиций, когда SSE являлся чуть ли не следующей площадкой после лидера в лице биржи Нью-Йорка. На тот момент биржевые индексы Китая использовало свыше 80 млн. человек: после всемирного кризиса, они не утратили свои ведущие позиции.
Теперь правительство КНР обещает ускорить реформу контроля финансовой сферы: инвестиции в азиатскую экономику по-прежнему выгодны.
Функции биржи
Нюансы азиатской схемы привели к тому, что выполняются дополнительные задачи.
К основным функциям стоит отнести:
- удержание в государстве капитала через развитие фондового рынка;
- налаживание взаимоотношений между всеми членами сделок;
- эффективная смена и чередование ресурсов внутри страны и вне ее;
- контроль доступа к отечественному рынку зарубежных вкладчиков.
Проблематично назвать современное состояние в республике целиком рыночным за счет условных запретов на поток зарубежных средств. Но это не вредит китайской экономике стремительно совершенствоваться, вопреки периодическим обвалам, которых невозможно избежать самой развитой по финансам стране.
Основные финансовые показатели деятельности и позиции биржи в мире
Китайский рынок характеризуется тем, что закрывает большую часть данных: показатели работы SSE часто противоречивы.
На официальном портале приведена такая информация:
- 1335 фирм, закончивших процедуру листинга;
- 4-ая позиция в топе по объему капитализации;
- 3-ий уровень согласно последней ситуации торгов.
В цифрах биржевая капитализация набрала сумму $4 трлн., а оборот на каждый день в плане торгов доходит до $29,5 млрд.
Индексы шанхайской фондовой биржи
Центральным ориентиром считается Composite. Его расчет отталкивается от динамики тарифов акций организаций на площадке. Не таким востребованным считается иной вариант — SSE 50, который находится через данные о цене акции 50 фирм с максимальной стоимостью.
Индексы включают одновременно несколько секторов: производство, энергетика, финансы, сырье, продовольственные товары, телекоммуникации и здравоохранение. Акции эмитентов должны быть выпущены только после одобрения Госсовета КНР, уставной баланс составлять не менее $4,5 млн., число акционеров превышать 1 тыс. особ, а сама компания функционировать минимум 3 года.
Листинг на SSE
Сейчас индекс Шанхайской фондовой биржи оперирует ценными бумагами около 900 организаций, где 80% принадлежат стране:
| Компании на бирже | Фирма/Отрасль |
| Sinopec | Oil & gas |
| PetroChina | |
| China Southern | Airline |
| China United Network Communications | Telecommunication |
| Sinolink Securities | Financial services |
| Ping An | Insurance |
| New China Life | |
| AVIC Aviation Engine | Aerospace |
| Kangmei | Pharmaceutical |
| China Shenhua | Energy |
| Industrial Bank | Banking |
| Bank of Beijing | |
| Daqin Railway | Rail transport |
| China Railway | Construction |
Данные значения показывают, как экономика КНР специфична на фоне остальных.
Приветствую читателей, интересующихся тонкостями биржевой торговли и желающих расширить кругозор. Данная статья будет посвящена одной из крупнейших и весьма влиятельных торговых площадок.
Знакомьтесь — это Шанхайская фондовая биржа или Shanghai Stock Exchange (SSE). Молодая, но набирающая обороты, она ворвалась в десятку крупнейших мировых учреждений подобного рода и не собирается сбавлять скорость.
Содержание
- О бирже
- История биржи
- Как проходят торги
- Участники
- Как разместиться на бирже
- Плюсы и минусы этой биржи
- Самые известные акции, торгуемые здесь
- Как получить доступ к торговле на бирже
- Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции
- Предостережение о БО и Форексе
- Торговые индексы
- Перспективы инвестиций в эти индексы
- Интересные факты о бирже
- Заключение
О бирже
| Страна | Китай |
| Площадка | Шанхай |
| Год основания | 1990 |
| Владелец | Правительство Китая Управляет комиссия по ценным бумагам КНР |
| Количество торгуемых акций | 1446 |
| Капитализация | 4,4 трлн. долларов |
| Индексы | Shanghai Composite Shanghai 50 |
| Официальный сайт | www.sse.com.cn |
| График работы, время МСК Длительность сессии | С 4-30 до 6-30 и с 8-00 до 10-00 4 часа |
История биржи
Биржевая торговля в Китае возникла в середине XIX века. Уже в 1866 году имелся целый список акций различных компаний, которые имели хождение на рынке. В Шанхае биржа была основана в далеком 1891 году. Но бурная история страны помешала устойчивому развитию фондовой торговой площадки.
Японская оккупация города в 1937 году прекратила все операции, и лишь в 1946 году Шанхайская фондовая биржа возобновила свою деятельность. Всего на три года. Коммунисты, придя к власти в континентальной части страны, закрыли все рыночные заведения, казалось, сделали это навсегда.
Но реформы Дэн Сяопина позволили возродить капиталистические методы хозяйствования, а они, в свою очередь, сделали необходимым возрождение Шанхайской фондовой биржи. Так в 1990 году фондовая площадка снова начала работать.
Как проходят торги
Особенностью деятельности Shanghai Stock Exchange является большой перерыв в полтора часа между основными торговыми сессиями. В результате общая длительность шанхайских операций по покупке и продаже ценных бумаг меньше, чем у других фондовых учреждений.
На торговой площадке есть два списка ценных бумаг, первый из которых продается только за юани, а второй — за доллары. Эти ограничения до сих пор присутствуют на китайских биржах из-за стремления компартии КНР регулировать на своем рынке коммерческую деятельность не только собственных компаний, но и зарубежных.
Для шанхайских торговых операций предлагаются акции и облигации, выпущенные китайскими эмитентами, а также контракты на индексы.
Участники
Варианты:
- Торговлю можно вести через китайских брокеров, зарегистрированных на фондовой бирже. Они выполняют функции маркет-мейкеров для компаний, в листинге которых участвовали при размещении акций SSE.
- Зарубежные брокеры ведут торговлю через китайских партнеров.
Скорее всего, ограничения, накладываемые правительством КНР и затрудняющие прямой доступ к торгам иностранцам, приводят к тому, что Шанхайская фондовая торговая площадка мало популярна в мире. Здесь подавляющее большинство инвесторов и спекулянтов — китайцы.
Как разместиться на бирже
Для начала процедуры листинга капитал компании должен превышать сумму в 30 млн. юаней.
Затем подается заявление с полным пакетом документов. Китайские власти уделяют большое внимание легальности бизнеса, поэтому выходить на шанхайский рынок можно только после трех лет экономической деятельности. В эти годы компания должна быть прибыльной, а отчеты прозрачны для финансового мониторинга.
Размещать нужно не менее 25% выпущенных акций, но если годовой оборот превышает более 400 млн. юаней, допускается к размещению на фондовой бирже всего 15%.
Плюсы и минусы этой биржи
Большим плюсом является бурный рост китайского рынка вообще и Шанхайской фондовой биржи в частности. Здесь рост ценных бумаг может иметь десятки и сотни процентов в год.
Шанхайская площадка привлекательна не только для долгосрочных инвесторов, но и краткосрочных спекулянтов. Прозрачные и понятные правила торговли, возможность вывода капитала — все это, казалось бы, должно привлекать не только китайских игроков, но и иностранных.
Однако существует одно большое «но», препятствующее популярности Шанхайской фондовой биржи — ограничения на деятельность иностранцев и малое количество акций, торгуемых за доллары.
Если политика китайских властей будет смягчена (а к этому есть предпосылки), то фондовую площадку ожидает всплеск интереса во всем мире.
Самые известные акции, торгуемые здесь
В списке компаний, чьи ценные бумаги продаются на Шанхайской фондовой бирже:
- Можно увидеть Agricultural Bank of China, Bank of Communications, Industrial and Commercial Bank of China, которые относятся к самым крупным банкам мира.
- Кроме того, там размещены акции главных авиаперевозчиков страны: Air China и China Southern Airlines.
- Ну и, конечно же, SAICMotor, ChinaUnicom, YanzhouCoalMining — гиганты тяжелой индустрии Поднебесной.
Как получить доступ к торговле на бирже
Торговать на Шанхайской фондовой бирже с некоторыми оговорками может практически любой инвестор. Нужно заключить договор с аккредитованным брокером, получить от него торговый терминал, начать покупку или продажу ценных бумаг. Все тикеры (краткие обозначения), кроме китайской, имеют английскую транскрипцию, поэтому для торговли знание китайского языка необязательно.
Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции
Список брокеров, через которых можно вести торговлю на шанхайской площадке, представлен в таблице.
- Проверенные иностранные брокеры
| Название | Рейтинг | Плюсы | Минусы |
| Interactive Brokers | 8/10 | Говорят по-русски | Абонентская плата 10$месяц |
| CapTrader | 8/10 | Нет абонентской платы | Говорят только по английски |
| Lightspeed | 7/10 | Низкий минимальный депозит | Навязывают услуги |
| TD Ameritrade | 6.5/10 | Низкие комиссии | Не всем открывают счет |
Предостережение о БО и Форексе
Форекс, или международный валютный рынок, хорош только для крупных игроков с большими деньгами. Для инвесторов с депозитом, который не исчисляется миллионами долларов, данный рынок принесет, скорее всего, одни убытки и исчезновение денег. Кому их не очень жалко, может рискнуть, только потом не говорите, что вас не предупреждали.
Про бинарные опционы даже слушать не нужно. Прочтите этот текст и забудьте словосочетание. Это «наперстки» эры интернета. Ничего, кроме как выигрыша организаторов аттракциона, ожидать не приходится. А все россказни про невиданные прибыли — откровенная ложь.
Торговые индексы
На Шанхайской фондовой бирже формируется два индекса:
- Shanghai Composite;
- Shanghai 50.
В Шанхай композит входят показатели всех акций, торгуемых на площадке, а в Шанхай 50 — только 50 крупнейших. Показатели формируются в реальном времени, в зависимости от хода торгов.
Наряду с гонконгскими индексами и японскими, шанхайские формируют картину здоровья экономики для всей Азии и влияют на все мировые биржи.
Перспективы инвестиций в эти индексы
Высокие — это, если говорить одним словом. Ну а как можно оценивать инвестиции в самую быстроразвивающуюся фондовую биржу мира?
Рост в последнее время замедлился, предрекают еще большее торможение. Но это все равно в несколько раз выше, чем у любой другой биржи мира.
Поэтому, инвестируя в индексы Шанхайской биржи, можно надеяться на большие прибыли и быструю отдачу от вложения денег.
Интересные факты о бирже
- Шанхайская площадка три раза терпела полное крушение и возрождалась в одном и том же городе.
- Одна из немногих, кто кризис 2007—2008 годов пережил, не прерывая фондовой торговли.
- Основные деньги, вращающиеся на Шанхайской фондовой бирже, — местного происхождения, причем большинство принадлежит физическим лицам.
Заключение
Шанхайская фондовая — надежная и удобная торговая площадка. Если китайские власти продолжат политику снятия ограничений для иностранцев, то это станет важным стимулом для привлечения инвесторов и прибыльной торговли.
Заходите на сайт, делитесь информацией в соцсетях, давая ссылки. Этим вы поможете и себе, и мне.
Популярные займы — одобрение 97%
В какое время работают фондовые рынки, биржи и Форекс – расписание торговых сессий онлайн, часы торговли в разных континентах и особенности пересечения торговых сессий.
Более 60 крупных фондовых бирж по всему миру, общая капитализация которых превышает $69 трлн, предоставляют практически круглосуточный доступ к торгам на протяжении всей рабочей недели.
Разные биржи работают в разных часовых поясах, а часы работы подразделяются на торговые сессии.
Торговая сессия – это один рабочий день биржи, одно календарное число.
Всего выделяется четыре торговых сессий:
- Азиатская;
- Тихоокеанская;
- Европейская;
- Американская.
Время торговых сессий на Форекс, сырьевых и фондовых биржах о незначительно отличаются.
Расписание торговых сессий онлайн
Выходные дни
Северная Америка и Европа имеют много общих праздников, поэтому большинство дат, в которые европейские и американские биржи не работают, совпадают.
По своему графику праздников живет Китай, практически не имея общих дней отдыха с остальными биржами мира.
| Дата | Название праздника | Название стран |
|---|---|---|
| 24.12. | Рождественский сочельник | Великобритания, Германия, США, Франция |
| 25.12 | Рождество | Великобритания, Германия, США, Франция |
| 26.12 | День подарков | Великобритания, Германия, Франция |
| 31.12 | Новый год | Великобритания, Германия, США, Франция, Россия |
| 01.01 | Новый год | США, Франция, Германия, Великобритания, Россия, Китай |
| 01.01-07.01 | Новогодние каникулы | Россия |
| 18.01 | День памяти Мартина Лютера Кинга | США |
| 26.01 | День Австралии | Австралия |
| 11.02-17.02 | Китайский Новый год | Китай |
| 15.02 | День рождения Джорджа Вашингтона | США |
| 23.02 | День защитника отечества | Россия |
| 08.03 | Женский день | Россия |
| 02.04 | Великая пятница | Великобритания, Германия, США, Франция |
| 04.04 | Цинмин | Китай |
| 05.04 | Пасха | Великобритания, Германия, Франция |
| 03.05 | День труда | Германия, Франция, Россия, Китай |
| Первый понедельник мая | Банковские каникулы | Великобритания |
| 09.05 | День победы | Россия |
| 31.05 | День поминовения | США |
| Последний понедельник мая | Поздние банковские каникулы | Великобритания |
| 12.06-14.06 | Праздник драконьих лодок | Китай |
| 24.05 | День Святого Духа | Германия |
| 14.06 | День России | Россия |
| 05.07 | День независимости | США |
| Последний понедельник августа | Летние банковские каникулы | Великобритания |
| 06.09 | День труда | США |
| 19.09-21.09 | Праздник середины осени | Китай |
| 01.10-07.10 | День нации | Китай |
| 04.11 | День народного единства | Россия |
| 25.11-26.11 | День благодарения | США |
Особенности европейской сессии
Европейские торговые сессии характеризуются большим объемами торгов относительно азиатской и тихоокеанской и повышенной волатильностью.
Особенно сильная оживленность на фондовых биржах Европы наблюдается на открытии торгов, поскольку в данное время еще работают свои последние торговые часы азиатские биржи, и на закрытии, так как в последние два часа работы Лондонской биржи открываются торги на американских рынках с наибольшими объемами ликвидности.
Трендовыми акциями на европейской сессии являются представители индексов Euro Stoxx (600 компаний Евросоюза), CAC 40 (главные акции компаний, торгующихся на Euronext Paris), индексы МосБиржи и РТС, а также FTSE 100 (100 крупнейших компаний Лондона) и DAX 30 (30 лидеров капитализации Франкфуртской биржи).
На Forex главной валютой торговой сессии является евро (EUR), торгующееся в паре с другими европейскими валютами и долларом США.
Особенности американской сессии
Американская торговая сессия считается наиболее активной: в момент её работы на рынок выходят крупные хедж-фонды, инвестиционные банки и другие крупнейшие игроки, которых больше всего именно в Соединенных Штатах.
На североамериканских биржах торгуются крупнейшие по капитализации компании (Apple, Amazon, Tesla) и ключевые индексы (S&P 500, Dow Jones), что подталкивает трейдеров по всему миру торговать именно на американской сессии.
Волатильность данного торгового периода также является самой большой среди остальных сессий. Участники торгов очень быстро реагируют на появляющуюся информацию (подавляющий объем которой приходится, как раз на время американской сессии), что практически мгновенно изменяет котировки финансовых инструментов.
Отдельно обращает на себя внимание агрессивный характер американского трейдинга, где риск зачастую превалирует над осторожностью.
Активнее всего на Форекс во время американской сессии торгуется доллар США (USD), поэтому предшествующие “долларовые” торговые сессии являются ведомыми, выжидая начала американских торгов.
Особенности азиатской сессии
Азиатская и Тихоокеанская сессии зачастую отождествляются, поскольку по времени торгов и их темпераменту они очень схожи. Характеризуется азиатская сессия низкой волатильностью и относительным спокойствием, что под стать восточноазиатскому менталитету. Ключевыми биржами являются Сингапурская, Токийская, Шанхайская и Гонконгская. Именно на них фиксируются наибольшие объемы торгов.
Наиболее распространенными торгуемыми активами на данной сессии являются акции индексов Nikkei 225 (индекс, состоящий из акций 225 компаний Японии с наибольшей капитализацией), Hang Seng (главные акции гонконгских компаний).
Главной валютой азиатских торгов на Форекс является Японская йена (JPY). Именно она чаще всего составляет пару остальным валютам, торгуемым в данный торговый период.
Всплеск активности и волатильности на азиатской сессии случается в последний час торгов, поскольку в этом время начинают открываться первые европейские биржи.
Особенности тихоокеанской сессии
Тихоокеанская сессия является наименее активным временем торгов. К моменту открытия торгов в Веллингтоне и Сиднее большая часть трейдеров либо отходят ко сну, либо еще не проснулись, что влечет за собой отсутствие большого оборота на рынке и сравнительно низкие показатели волатильности.
Торгующиеся на новозеландских и австралийских биржах акции не представляют для крупных инвесторов большого интереса, а основной парой валютной торговли является AUD (Австралийский доллар)/ NZD (Новозеландский доллар), а также торгующиеся с ними Японская йена (JPY) и доллар США (USD).
По темпераменту торгов данная сессия больше всего подходит трейдерам с осторожным подходом к рынку: шанс заработать на большой ликвидности и волатильности минимален, что также позволяет сохранить свои активы от резких скачков.
Когда проходят торги на Форекс
Торговля на рынке Форекс возможна с понедельника по пятницу круглосуточно.
Каждый торговый день также делится на четыре сессии: сессия в Сидней- Тихоокеанская, сессия в Токио – Азиатская, Лондонская сессия – Европейская, сессия в Нью-Йорке – американская сессия. Это разделение связано с тем, что Сидней, Токио, Лондон и Нью-Йорк являются тремя крупнейшими финансовыми центрами в мире, и в этих местах расположены самые крупные и влиятельные финансовые биржи.
При инвестировании на рынке Forex стоит помнить, что во время разных торговых сессий отдельные валютные пары могут реагировать по-разному.
Например, во время азиатской сессии пара AUDUSD будет намного более активной валютной парой, чем во время лондонской сессии, а EURRUB во время токийской сессии будет характеризоваться более низкой волатильностью, чем во время европейской сессии.
Торговля на рынке Forex начинается в понедельник в 01:00 по московскому времени и заканчивается в субботу в 00:00.
Пересечение сессий
Пересечение торговых сессий являются одними из самых активных промежутков торгов. Главными пересечениями торговых сессий являются пересечения азиатских и европейских торгов и европейских с американскими. Во время пересечения торгов наблюдается повышение ликвидности и волатильности на рынке, что подходит для трейдеров, умеющих работать с нестабильной обстановкой на рынке.
Стык во времени работы азиатских и европейских бирж происходит в последние два часа торгов в Азии – с 10 по 12 часов по Москве. В этот момент совмещаются торги Шанхайской, Гонконгской и Сингапурской биржи с открытием Московской, Санкт-Петербуржской и других западноевропейских бирж. На данном пересечении повышается активность торгов азиатскими инструментами и активами, которые имеют общемировой характер.
Европейские и американские торги имеют большее совпадение по времени работы, нежели азиатско-европейский стык. Он составляет два часа (с 17:30 до 19:30 по Москве) для Лондонской биржи и четыре с половиной (с 17:30 до 22:00 по Москве) для немецких бирж. Санкт-Петербуржская биржа работает до конца работы американской сессии. Начало торгов в Соединенных Штатах ознаменовывается повышением общей волатильности и объемов на европейском рынке. Активно торгуется пара EURUSD, международные “голубые фишки” (BP, Total, Volkswagen, GM).
Масштабы волатильности напрямую зависят от новостного фона, который перетекает с востока на запад. Отчеты крупных компаний, статистики макроэкономической информации очень сильно могут повлиять на последующие торги, особенно если новости являются неожиданными.
В какую сессию лучше торговать
Выбор торговой сессии зависит от нескольких факторов. Во-первых, необходимо обратить внимание на инструмент, которым трейдер предпочитает торговать. Если, например, таковым является JPY, то наиболее предпочтительным вариантом является торговля в азиатскую сессию, так как именно в это время объемы торгов данной валюты наиболее большие.
Аналогичная ситуация обстоит с акциями- при торговле немецкими или российскими акциями наибольшая ликвидность наблюдается в европейскую сессию, а торговля акциями американских компаний актуальна в американскую сессию. Если активы каким-либо образом связаны с долларом или евро,
Вторым важным моментом является стиль торгов. Азиатские и тихоокеанские сессии характерны своей низкой волатильностью, что привлекает осторожных трейдеров. Европейские и, тем более, Американские торги более непредсказуемы. Волатильность некоторых инструментов (прежде всего американских акций) может быть крайне высока, огромное количество информационных поводов моментально отражаются на стоимости активов, поэтому данные сессии подходят для трейдеров, которые готовы к резким перепадам котировок.
Индикаторы торговых сессий (показать пример, как установить и пользоваться)
Под индикаторами торговых сессий понимается специальная программа, устанавливаемая на торговый терминал. Её задачей является отображение времени открытия и закрытия торговых сессий, а также активности в них.
Фактически большинство индикаторов отличаются друг от друга только визуализацией, поэтому каждый трейдер может подобрать под себя наиболее подходящую утилиту.
Одним из самых востребованных индикатором среди участников рынка является Time II VBO. Пользователи отмечают его практичность и удобство в использовании: визуально индикатор представлен в окне под торговым терминалом в виде временной шкалы с указанием работы времени бирж.
Скачать индикатор Time II VBO
Заключение
Залог успеха грамотного трейдера – выбор максимально эффективной стратегии торгов, в которую входит и выбор времени трейдинга. Знание времени торговых сессий позволяет подобрать оптимальные по своему темпераменту, набору торгуемых финансовых инструментов и удобных часов работы фондовые биржи, но не стоит преувеличивать роль данного фактора.
Загрузка…
Автор:
«Более 7 лет слежу и участвую в биржевых торгах. Среднесрочный инвестор со взглядом на долгосрочные перспективы. Наслаждайтесь тем, что вы делаете, на финансовых рынках много возможностей.»
Автор:
«Более 7 лет слежу и участвую в биржевых торгах. Среднесрочный инвестор со взглядом на долгосрочные перспективы. Наслаждайтесь тем, что вы делаете, на финансовых рынках много возможностей.»
Азиатский рынок обычно рассматривают как отдельный регион со своими особенностями торговли и рыночных циклов. Например, Китай нередко падает и растет в противоход движению американского рынка. В то же время ЦБ Японии проводит не только сверхмягкую кредитно-денежную политику, но также является активным участником рынка. В общем, есть интересные моменты, связанные с азиатскими рынками, а сами торговые площадки могут оказывать существенный эффект на различные инструменты в рамках торговых суток. Одной из ключевых является Шанхайская биржа, время работы которой приходится на ночной период по Москве, поэтому многие просто пропускают эти торги и не обращают особого внимания на происходящее в Азии. Далее мы расскажем о расписании торгов и о том, как может использоваться специальный робот для торговли на бирже в это время суток.
Торговые сессии
В Азии торги начинаются довольно рано, на тихоокеанскую сессию приходится всего пара часов. Далее подключается Шанхайская фондовая биржа. Время работы разделено на две основные сессии, которые длятся по 2 часа:
- 04-06 по Москве.
- 08-10 по Москве.
Обучение трейдингу с нуля содержит всю информацию о работе ключевых торговых площадок. Из важного стоит отметить, что китайцы оказывают очень слабое влияние на валютные пары, так как наибольшим спросом у них пользуется контролируемый Народным Банком Китая юань. А вот остальные международные пары их мало интересуют. Что же касается других торговых инструментов, то здесь можно особенно выделить сырьевой сектор – металлы и энергоносители. В привычном списке активов трейдера это будут золото, нефть и газ.
Использование алгоритмов на торгах в Азии
Есть определённые особенности периода торгов, когда работает Шанхайская биржа. Время торгов предполагает использование некоторых закономерностей, например, формирование флэта. Есть даже отдельные торговые стратегии, рассчитанные именно на этот промежуток суток. Со временем их перенесли на программный код появилась возможность осуществлять заработок на торговых роботах во время азиатской сессии. Это очень удобно с точки зрения режима трейдеров – в европейской части континента в это время все спят, но робот может функционировать самостоятельно. Учитывая низкую волатильность и хорошие показатели алгоритма, можно неплохо зарабатывать на торгах в Азии.