Инструкция для инвестора: как платить налоги по дивидендам
Как определить, сколько платить налогов по дивидендам
В случае с прибылью от продажи все просто — за инвестора все оформит его налоговый агент, то есть брокер. Он самостоятельно удержит налог с дохода и подаст декларацию в налоговую — инвестору делать ничего не придется.
Если от российской компании — то налоговый агент все оформит. Но если дивиденды приходят от иностранной компании, то такой доход считается доходом из зарубежного источника. В таком случае инвестор должен самостоятельно подать декларацию в налоговую и заплатить налог. В этот момент у инвестора появляются три задачи.
1) Определить, откуда компания
Тут нужно быть внимательным. Некоторые российские компании зарегистрированы как иностранные. Понять это можно по ISIN-коду — номеру ценной бумаги. Его можно найти на сайте Московской биржи.
Возьмем для примера X5 Retail Group. Не все знают, но это депозитарная расписка иностранного эмитента.
2) Определить ставку налога
А именно, сколько страна — эмитент ценной бумаги уже удержала налога. Это можно узнать по ISIN-коду на сайте Национального расчетного депозитария. Страна эмитента X5 Retail Group — NL, то есть Нидерланды.
Теперь нужно выяснить, сколько налога удерживают Нидерланды с дивидендов. Узнать налог на дивиденды в любой стране можно на сайте консалтинговой фирмы Deloitte. В Нидерландах ставка по дивидендам — 15%
3) Сравнить удержанный налог за рубежом со ставкой налога в России
Если за границей было удержано менее 13%, то нужно доплатить налог в России — до ставки 13%. Если налог в другой стране больше, чем 13%, то платить ничего не нужно — но доход указать в декларации необходимо в любом случае.
В случае с Нидерландами по акциям X5 Retail Group как раз доплачивать не придется. А вот если у инвестора в портфеле есть бумаги Тинькофф Банка, то надо заплатить 13% от полученных дивидендов: потому что Тинькофф Банк зарегистрирован на Кипре, где удерживается 0% налога.
Налоги по дивидендам от компаний из США
Налогам по дивидендам от компаний из США стоит уделить отдельное внимание. Первое, что надо сделать, — это подписать справку W8-BEN. В ней инвестор подтверждает, что не является налоговым агентом США.
Если подписать справку, то США удержат 10%, а остальные 3% необходимо будет доплатить России. Если инвестор не подписывает данную справку, то американская сторона удержит налог с дивидендов в размере 30%, дивиденды придут уже за вычетом этой суммы.
Многие инвесторы не подписывают справку W8-BEN, чтобы не подавать декларацию. Но по закону декларацию нужно подать в любом случае, даже если с инвестора удержали 30% налога.
Декларацию инвестор должен подать до 30 апреля за предыдущий календарный год. Оплатить нужно по месту жительства не позднее 15 июля того же года. Например, в апреле 2021 года нужно подать декларацию о доходах за 2020 год. Декларацию можно подать как в письменной форме, так и в электронном виде на сайте Налоговой.
Перед тем как подавать декларацию, также стоит обратить внимание на фонды недвижимости REIT: по их бумагам американской стороной всегда удерживается 30% налога на дивиденды.
А по бумагам, компании которых зарегистрированы как Limited Partnership, всегда удерживается 37% с дивидендов. Limited Partnership — это организационно-правовая форма. Если обычно в отчете брокера в конце названия бумаги стоят буквы CO или Inc., то в данном случае будет LP.
Как подать декларацию
Декларацию нужно заполнить по всем дивидендам, которые приходят инвестору. Если дивиденды от одного эмитента пришли четыре раза, то вводить информацию нужно о каждом зачислении.
1) брокерские отчеты, в которых будет прописана информация о полученных дивидендах и удержанном налоге;
2) договор на брокерское обслуживание.
В конце нажать на кнопку «Подтвердить и отправить». На этом все.
Больше новостей и интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Акции Royal Dutch Shell (RDS): стоит ли инвестировать? Анализ акций и дивиденды
Автор: Даниил Гаврилов
Royal Dutch Shell — британо-нидерландская нефтегазовая компания. Согласно рейтингу Forbes Global 2000 занимает 21 позицию среди крупнейших компаний мира, а в списке Fortune Global 500 находится на пятой строчке.
Штаб-квартира — в Гааге ( Нидерланды )
История Royal Dutch Shell
Первая изначально занималась торговлей различными безделушками и сувенирами. Радовала европейских вельмож экзотическими предметами интерьера, в том числе шкатулками с украшающими их дальневосточными раковинами.
Эти раковины почему-то врезались в умы основателей компании и остались висеть на логотипе по сей день.
Когда Shell надоели эти детские игры, компания переключилась на нефть. Благо к этому моменту мистер Бенц уже вовсю выпускал автомобили на двс и успел породить спрос на бензин.
Маркуса Сэмюэля-младшего и его брата Сэма, владельцев компании, в нефтяную индустрию пригласили Ротшильды, которые неслыханно качали нефть в Баку, однако имели большие проблемы с логистикой.
Братья построили первый в мире нефтеналивной танкер (до этого черное золото возили в бочках) и поплыли по Суэцкому каналу заливать нефтью Дальний Восток.
В то время, а это начало 20 века, нефтяной гигант контролировал более 90% производства мировой нефти и около 85% конечных продаж. Героям нашей истории ничего не оставалось, как объединить усилия.
Напомним, слияние произошло в 1907 году, однако образование единого концерна произошло лишь в 2005 году. До этого Royal Dutch и Shell владели долями в материнской компании в соотношении 60% и 40% соответственно.
В двадцатом веке была экспансия, затем война и потеря активов, а затем по второму кругу. Долго на этом останавливаться не будем.
Отметим лишь, что компания являлась и является действительно передовой в своей индустрии.
Shell приложила руку ко многим открытиям в области нефтехимии, первой освоила мексиканский залив в 1947, первой начала транспортировать СПГ по морю в 1964 и одной из первых нефтянок задумалась о зеленой энергетике.
Давайте переключимся на текущее состояние Shell и посмотрим на структуру бизнеса компании.
Суть бизнеса Royal Dutch Shell
Если когда-то на рынке абсолютным лидером была Standard Oil, а впоследствии ее потомки, то сейчас на первой строчке гордо стоит британо-нидерландский нефтяной гигант.
По объему выручки его обгоняют лишь китайские компании, объединенные в единый конгломерат, ну и Saudi Aramco стремится забрать у RDS ее титул.
Рис. 1 Бизнес модель RDS
Нефти и газа Shell добывает много. По результатам 2019 года объем добычи составил 3,665 млн. баррелей нефтяного эквивалента в день. То есть более 3% от мировой нефтедобычи (в 2019 в среднем добывали по 100 млн. б./ сутки):
Рис. 2 Операционные показатели компании
Из этих почти 3,7 млн. баррелей в сутки четверть приходится на сжиженный природный газ.
Integrated Gas
Активы по добыче и сжижению природного газа у корпорации есть во всех частях света:
Рис. 3 Активы RDS в сегменте СПГ
К этому же сегменту относятся все проекты по возобновляемой энергетике.
Большая часть проектов Shell в возобновляемой энергетике ведется по типу партнерств, хотя некоторые компании Shell выкупает целиком
Upstream
Основные мощности расположены в Северном море, Нигерии, Омане и Малайзии. В России у компании есть несколько совместных предприятий с SIBN.
Большая часть добываемых ресурсов продается самой себе и идет на переработку. То что продается в сыром виде приносит Shell 9,965 млрд. выручки и 4,195 млрд. прибыли по итогам 2019 года.
Oil Products & Chemicals
К химикатам относятся все виды пластиков и полимеров.
Финансы Royal Dutch Shell
Таким образом за 2019 год компания заработала 352 106 млн. долларов, из которых прибыли лишь 15 842 млн.:
Рис. 4 Денежные потоки
Более сильными показателями хвастается лишь российская нефтянка:
Рис. 5 Эффективность
Возврат на активы и возврат на капитал у RDS выше чем у ближайших конкурентов более чем в 2 раза.
Получается, компания не только самая крупная, но и одна из самых эффективных.
Сравниваем мы эффективность по результатам 19 года и делаем это не потому что нам так больше хочется, а потому что по последним данным это сделать невозможно, так как вся нефтянка показала убытки.
Как RDS удается пережить этот кризис? Давайте смотреть
Чистая прибыль ушла в отрицательную зону, но этот же показатель, скорректированный на бумажные списания, показал околонулевые значения. Ровно как и FCF.
То есть по факту компания за квартал ничего не заработала.
Чистый долг вырос до 77,8 млрд. долларов. Net Debt/ EBITDA поднялся до 1,8. В целом пока, что уровень приемлемый. В кризис 16 года у компании показатель в моменте превышал тройку.
Из-за пандемии пришлось пересмотреть план по кап. затратам и снизить их на 20% до 20 млрд.:
Не самая радостная весть, учитывая, что конкуренты вкладывают больше. BP вот недавно объявила о ежегодных инвестициях в ВИЭ в размере 5 млрд.
Переходим к дивидендам. Здесь картина достаточно интересная.
Shell исправно платила хорошие дивы, которые ни разу не срезались со времен второй мировой войны.
Однако, корона-кризис подкосил дивидендного аристократа и в первом квартале 2020 года выплаты срезали на 66% до 0,16$ на акцию:
Срезание дивов помогло во первых избежать сильного повышения долговой нагрузки, а во вторых высвободить денежный поток для инвестиций.
Если мы посмотрим на Payout Ratio, отношение выплат направляемых на дивиденды к свободному денежному потоку, то увидим следующее:
Если в действительно хорошем для всей нефтянки 2018 году Payout Ratio составлял 52%, в не столь плохом 19 году 79%, то по итогам второго квартала 2020 года показатель превысил 100%.
Менеджмент решил поступится статусом дивидендного короля ради устойчивости бизнеса.
Но так ли это мало 16 центов на акцию в квартал или 64 цента в год?
Для максимизации своего возврата на инвестиции лучше выбирать акции типа B. Их можно купить на Euronext или Нью-Йоркской фондовой бирже в виде ADS, включающих в себя 2 акции Shell. Через СПБ биржу можно, к сожалению, приобрести лишь акции типа А.
При цене одной расписки в 27 баксов и див. выплате 1,28$ вы получаете див. доходность в размере 4,8% годовых:
Это не так уж и плохо, учитывая что ставки по долларовым депозитам околонулевые, а нефтяной мэйджор вряд ли снова будет срезать дивиденды.
Почему не будет? Все-таки есть предположения, что пик кризиса уже пройден.
Ситуация в секторе
Средние цены продажи нефти и газа во втором квартале составляли чуть более 20 долларов за баррель и около 3 долларов за миллион кубических футов:
Рис. 10 Средние цены реализации нефти и газа
Сейчас цены на энергоресурсы выше и скорее всего результаты за третий квартал тоже окажутся более приятными, однако что ждет всю индустрию в долгосрочном будущем?
До поры до времени большая часть аналитиков от независимых агентств и самих нефтяных компаний прогнозировало растущий спрос на нефть и газ как минимум в ближайшие 10-20 лет, однако не так давно, 14 сентября, BP выпустила свой первый постковидный прогноз до 2050 года.
Компания представила три сценария развития событий, касаемо выбросов CO2. Исходя из усредненного “Быстрого” сценария кол-во выбросов углекислого газа при генерации энергии снизится на 70% к 2050 году:
Рис. 11 Сценарии декарбонизации, представленные BP
Это в свою очередь говорит о том, что спрос на нефть больше не восстановится до прежних значений никогда, а спрос на газ в соответствии с видением BP начнет снижаться ближе к 35 году:
Рис. 12 Прогноз по долям энергоресурсов
Поводом для пересмотра прогнозов стал, конечно Covid-19. Пандемия изменила и продолжает менять потребительские привычки в сторону меньших перемещений, а следовательно меньшего использования энергоресурсов.
По мнению BP из-за ковида мировая нефтянка не досчитается 3 млн. баррелей в сутки спроса на нефть в 2025 году:
Рис. 13 Влияние ковид на спрос на нефть
То есть через 30 лет нефтяной гигант целиком и полностью должен перейти на ВИЭ и забыть про генерацию электроэнергии при помощи нефти и газа. Скорее всего добыча полностью не прекратится, так как производство масел и различных химикатов никто не отменял.
Но как бы то ни было, Shell уже владеет множеством активов в возобновляемой энергетике по всему миру, продолжает активно инвестировать в эту сферу и явно не планирует останавливаться:
Рис. 14 Активы RDS в ВИЭ
Более того, компания получает значительную часть выручки от добычи и продажи газа, что делает ее менее уязвимой, чем компании целиком завязанные на нефти.
Подведем итоги:
В общем, инвестиции в Shell на текущих отметках выглядят интересно. Компания устойчива, платит неплохие дивиденды, а амбиции превратится в “зеленую” компанию вселяют надежду на то, что бизнес не загнется, а даже покажет рост. Когда-нибудь
Получил дивиденды, как платить налог?
Если цена на акцию изменилась, я, продав акцию, фиксирую прибыль или убыток. В случае прибыли плачу налог. А какая ситуация с дивидендами? В какой момент уплачивается налог? В момент начисления дивидендов? А если я дивиденды сразу реинвестирую в эти же акции, то налог все равно есть?
Дивиденды — это часть прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. При этом не все компании платят дивиденды, а если платят, то размер может меняться со временем. Как это работает, мы писали в отдельной статье про дивиденды.
Главный плюс дивидендов в том, что для их получения не надо ничего делать — достаточно владеть акциями на дату фиксации реестра акционеров. Выплаты не зависят от того, как меняются цены акций. При этом некоторые компании, например американские дивидендные аристократы, много лет подряд не только платят дивиденды, но и увеличивают их размер.
Главный минус в том, что с дивидендов надо платить налоги. Если налогов с дохода от продажи акций можно избежать с помощью налоговых вычетов, то с дивидендами так не получится.
Я расскажу, по какой ставке берется налог, в каких случаях его удержат за вас, а в каких надо будет уплатить его самостоятельно и что можно сделать, чтобы платить меньше.
Я исхожу из того, что вы налоговый резидент России. В других странах правила могут сильно отличаться.
Как регулируется налогообложение дивидендов от акций
Дивидендом считается любой доход, который вы получили при распределении прибыли организации, оставшейся после налогов. Доходы от иностранных источников тоже считаются дивидендами, если по законодательству других стран такой доход относится к дивидендам.
Сумма, с которой платят налог, называется налоговой базой. Налоговый кодекс в 2021 году различает девять налоговых баз для НДФЛ. Дивиденды, то есть доход от долевого участия, относятся не к основной базе, а значит, к ним не удастся применить налоговые вычеты.
По дивидендам от акций российских компаний налоговым агентом считается эмитент акций — тот, кто их выпустил, либо депозитарий брокера, где учитываются эти акции, либо доверительный управляющий. Из-за этого дивиденды поступают на брокерский счет, ИИС или счет в банке уже после вычета налога.
В случае с дивидендами от акций иностранных компаний с налогами придется разбираться самостоятельно.
Налогообложение дивидендов для резидентов и нерезидентов
Ставка налога с дивидендов — 13% для резидентов России и 15% — для нерезидентов.
Если сумма налоговых баз резидента за год окажется более 5 млн рублей, то с превышающей части налог будет 15%. Но в 2021 и 2022 годах действует правило, по которому размер налоговых баз считается не в сумме, а по отдельности. Значит, 15% с дивидендов резидент заплатит с той их части, которая превысит 5 млн.
В случае с выводом дивидендов за рубеж ставка налога 15%, но это больше актуально для юридических лиц, а не частных инвесторов.
Как победить выгорание
Есть ли налоговые льготы для налога на дивиденды
Для резидентов России ставка налога с доходов в виде дивидендов — такие же 13%, как с заработной платы, но к дивидендам нельзя применить инвестиционные, социальные и другие вычеты.
Например, с дохода, полученного при продаже ценных бумаг, можно не платить налог благодаря вычету за долгосрочное владение бумагами — это называется трехлетняя льгота. С дивидендами так сделать не получится.
Доход, полученный в виде дивидендов, не уменьшается на результат убыточных сделок или на размер брокерских и биржевых комиссий. Реинвестирование полученных дивидендов тоже не поможет: вы будете покупать ценные бумаги на дивиденды, с которых уже удержан налог.
Тем не менее бывает так, что налог с дивидендов платить не надо. Пример — акции компании «Система». Она получает прибыль в виде дивидендов от компаний, долями в которых владеет. Когда сама «Система» платит дивиденды из этих денег, налог не взимается.
Паевые фонды, в том числе биржевые, не платят налог с дивидендов от акций российских компаний. Дело в том, что паевой фонд — это имущественный комплекс, а не физическое или юридическое лицо.
К сожалению, комиссии фондов за управление сводят это преимущество на нет частично или полностью. Это зависит от того, какая дивидендная доходность у акций в составе фонда и какие у фонда расходы.
Получение налогового вычета по ИИС. Вычет типа А, позволяющий возвращать до 52 000 Р НДФЛ в год при пополнении ИИС, не вернет уплаченный с дивидендов налог. Даже до недавних изменений в налоговом кодексе, когда появилось понятие основной налоговой базы, вычет типа А не относился к налогу с дивидендов.
Вычет типа Б касается лишь дохода от операций с ценными бумагами и производными инструментами, которые учитываются на ИИС. Дивиденды — это выплата дохода от долевого участия, а не результат сделки, поэтому вычет типа Б не защищает от налога с дивидендов.
Это сложный путь. Придется регулярно следить за датами отсечек и успевать совершать сделки, при этом с каждой сделки платить комиссию. Никто не гарантирует, что перед отсечкой акции, по которым ожидаются дивиденды, вырастут, а сразу после упадут ровно на размер дивидендов.
Как рассчитать налог с дивидендов
Если дивиденды получены от российской компании, например «Газпрома» или Сбербанка, считать налог самостоятельно не придется: дивиденды поступят на счет уже за вычетом налога.
Например, летом 2020 года акционеры «Газпрома» одобрили выплату дивидендов в размере 15,24 Р на акцию. Это дивиденды без учета налогов.
Если дивиденды получены от акций США, надо будет задекларировать доход в России. Придется ли что-то платить, зависит от того, был ли удержан налог в США и по какой ставке.
Здесь не так важно, инвестируете вы через российского брокера или иностранного. Тот и другой не считаются налоговыми агентами в случае с дивидендами от иностранных акций и не будут общаться за вас с российской налоговой. Также неважно, куплены акции американской компании на Московской бирже, Санкт-Петербургской или на торгах в США.
Еще 3% надо будет самостоятельно уплатить в России, чтобы в итоге налог с дивидендов составил 13%. Вот как считать размер доплаты:
Можно ли избежать двойного налогообложения. Двойное налогообложение — это ситуация, когда приходится платить налог с одного и того же дохода дважды в разных странах, из-за чего в итоге налог становится излишне высоким. Например, если бы инвестору, получающему дивиденды от акций американских компаний, пришлось сначала заплатить налог по ставке 30% в США, а потом еще 13% в России, на налоги ушла бы почти половина дивидендов.
Этого можно избежать. В налоговом кодексе сказано, что сумму налога можно уменьшить на размер налога, исчисленного и уплаченного в стране, где находится источник дохода. Подобная норма действует, если между Россией и этой страной есть договор или соглашение об избежании двойного налогообложения. Таких стран более 80.
Избегать двойного налогообложения благодаря договоренностям России и США позволяет форма W-8BEN, которую я упоминал выше. Она относится только к бумагам американских эмитентов.
Если такого подтверждения нет, придется платить налог со всей суммы, поступившей на счет, даже если в другой стране налог уже был удержан и есть договор об избежании двойного налогообложения.
В случае с дивидендами от фондов недвижимости REIT форма W-8BEN не действует. Ставка налога в США составит 30%, хотя бывает, что все равно берут налог по ставке 10%. В случае с MLP, или ограниченными партнерствами, форма W-8BEN тоже не работает, а ставка налога — 37%. Эти налоги удерживаются в США при выплате.
Доход в виде дивидендов от REIT и MLP надо задекларировать в России, если вы налоговый резидент, а вот доплачивать какие-либо налоги в России не придется.
Если дивиденды выплачены не в денежной форме. Бывают ситуации, когда дивиденды выплачиваются не деньгами. Например, в случае с долевым участием в ООО может быть так, что организация выплатит дивиденды товаром или каким-то другим имуществом.
Тот, кто получил доход, должен будет сам его задекларировать и уплатить налог исходя из стоимости полученного имущества. Организация, выплатившая дивиденды, не будет налоговым агентом.
Обычный инвестор, использующий биржевые ценные бумаги, вряд ли столкнется с такой ситуацией.
Как правильно отчитаться о дивидендах и заплатить налог
Если вы получили дивиденды по акциям российских компаний, то декларировать такой доход и платить налог не нужно. Дивиденды должны поступить на счет уже за вычетом налога.
Если это дивиденды по акциям иностранных компаний, например американских или немецких, то доход декларируют независимо от того, был ли удержан налог за пределами России и по какой ставке. Надо ли будет платить налог, зависит от того, какой налог удержан за рубежом.
Чтобы сообщить налоговой о дивидендах по иностранным бумагам, заполните декларацию 3-НДФЛ. Это та же самая декларация, с помощью которой можно получать налоговые вычеты, например за платное лечение или пополнение ИИС. Данные о дивидендах и налоговых вычетах, которые хотите получить, должны быть в одной и той же 3-НДФЛ.
Подготовить декларацию можно двумя способами:
По каждой выплате в декларации сделайте отдельную запись. Это может быть утомительно, если у вас много разных акций и по каждой из них выплачиваются дивиденды несколько раз в год.
Подать декларацию надо не позднее 30 апреля года, следующего за годом получения дивидендов. Например, если получили дивиденды в мае и октябре 2020 года, подать декларацию с указанием этого дохода надо не позднее 30 апреля 2021 года.
Сумма к уплате будет рассчитана после заполнения декларации на основе введенных вами данных. Уплатить налог надо не позднее 15 июля.
Самое важное
С дивидендов от акций российских компаний налог удержат автоматически. Декларировать такой доход и самостоятельно платить налог не придется.
В случае с акциями иностранных компаний доход в виде дивидендов надо задекларировать самостоятельно в следующем календарном году после получения. В зависимости от того, по какой ставке был удержан налог с таких дивидендов, может потребоваться доплата налога в России.
Налог с дивидендов неизбежен, и его нельзя вернуть через налоговые вычеты. Защититься от налога с дивидендов с помощью вычета типа Б на ИИС или вычета за долгосрочное владение тоже нельзя. Уменьшить размер налога на размер убытков по сделкам не получится. Реинвестирование дивидендов не спасает от налога.
Если не хотите платить налог с дивидендов, можно подумать про акции компаний без подобных выплат или про фонды с реинвестированием дивидендов. Если у вас ИИС и вы хотите применить вычет типа Б при закрытии, можно продавать акции перед дивидендной отсечкой и покупать после, но это может быть утомительно и не всегда полезно.
Если вкладываетесь в американские бумаги, подпишите форму W-8BEN у своего брокера. Так налог с дивидендов составит приемлемые 13%: 10% в США и 3% в России, а не 30%. Форма не действует на дивиденды от REIT и MLP, а также не касается ценных бумаг из других стран.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.